ธนาคารเป็นแหล่งที่ได้รับความนิยมมากที่สุดใน การจัดหาแหล่งเงินกู้ แต่ตราสารหนี้อาจออกโดย บริษัท เอกชนหรือแม้แต่เพื่อนหรือสมาชิกในครอบครัวก็ได้
ข้อดีของการจัดหาเงินกู้
- รักษาความเป็นเจ้าของ: คุณมีหน้าที่ต้องชำระเงินตามที่ตกลงกันไว้เมื่อถึงเวลาที่คุณยืมเงินจากธนาคารหรือผู้ให้กู้รายอื่น แต่นั่นเป็นจุดสิ้นสุดของภาระผูกพันของคุณ คุณมีสิทธิ์ในการดำเนินธุรกิจ แต่คุณเลือกได้โดยไม่ต้องรบกวนจากภายนอก
- การหักภาษี: นี่เป็นจุดดึงดูดสำหรับการจัดหาเงินกู้ ในกรณีส่วนใหญ่การชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้ธุรกิจจัดอยู่ในประเภท ค่าใช้จ่ายในการดำเนินธุรกิจ และสามารถหักออกจากรายได้ของธุรกิจของคุณได้ในเวลาที่เสียภาษี ช่วยให้คิดว่ารัฐบาลเป็น "พันธมิตร" ในธุรกิจของคุณในกรณีนี้โดยมีสัดส่วนการถือครองสัดส่วนการถือหุ้น 30 เปอร์เซ็นต์หรือ อัตราภาษีธุรกิจ ของคุณอยู่ที่ใด
- ลดอัตราดอกเบี้ย: วิเคราะห์ผลกระทบของการหักภาษีกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร หากธนาคารเรียกเก็บเงินจากคุณ 10 เปอร์เซ็นต์สำหรับเงินกู้ของคุณและรัฐบาลจะหักภาษี ณ ที่จ่าย 30 เปอร์เซ็นต์มีข้อได้เปรียบในการรับเงินกู้ที่คุณสามารถหักได้
ข้อ จำกัด ในการจัดหาเงินกู้
- การชำระคืน: ข้อผูกพันธ์ของคุณกับผู้ให้กู้คือการชำระเงินของคุณ แต่คุณจะต้องชำระเงินเหล่านั้นแม้ว่าธุรกิจของคุณจะล้มเหลวก็ตาม และผู้ให้กู้ของคุณจะมีข้อเรียกร้องสำหรับการชำระหนี้ก่อนผู้ลงทุนประเภทตราสารทุนหากคุณถูกบังคับให้ล้มละลาย
- อัตราดอกเบี้ยสูง แม้หลังจากคำนวณอัตราดอกเบี้ยแบบลดหย่อนจากการหักภาษีแล้ว แต่คุณอาจต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยสูงเนื่องจากเงื่อนไขเหล่านี้จะแตกต่างกันไปตามเงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาคประวัติของคุณกับธนาคารการจัดอันดับเครดิตธุรกิจและประวัติเครดิตส่วนบุคคลของคุณ
- ผลกระทบต่อการจัดอันดับเครดิตของคุณ: อาจดูเหมือนน่าสนใจที่จะทำให้การนำหนี้มาใช้เมื่อ บริษัท ของคุณต้องการเงินการฝึกรู้ว่า "ใช้ประโยชน์" แต่การกู้ยืมแต่ละครั้งจะอยู่ในรายงานเครดิตของคุณและจะมีผลต่อการจัดอันดับเครดิตของคุณ ยิ่งคุณยืมมากเท่าไหร่ความเสี่ยงก็จะมากขึ้นกับผู้ให้กู้เท่านั้นดังนั้นคุณจะต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับเงินกู้ที่ตามมาแต่ละครั้ง
- เงินสดและหลักประกัน: แม้ว่าคุณจะวางแผนที่จะใช้เงินกู้เพื่อลงทุนในสินทรัพย์ที่สำคัญคุณจะต้องมั่นใจว่าธุรกิจของคุณจะสร้างกระแสเงินสดได้เพียงพอโดยการชำระคืนเงินกู้ตามกำหนดเวลาเริ่มต้น คุณอาจได้รับการขอให้วางหลักประกันเพื่อคุ้มครองผู้ให้กู้ในกรณีที่คุณผิดนัดชำระเงิน
ทางเลือกในการจัดหาเงินกู้
- การจัดหาเงินทุน : การ ดำเนินการเกี่ยวกับการขายหุ้นใน บริษัท ของคุณให้กับนักลงทุนที่สนใจหรือใส่เงินของคุณเองลงใน บริษัท
- การให้กู้ยืมเงินแบบ Mezzanine : เครื่องมือหนี้นี้จะนำเสนอหนี้ที่ไม่มีหลักประกันในธุรกิจ - ไม่จำเป็นต้องมีหลักประกัน แต่การแลกเป็นอัตราดอกเบี้ยสูงโดยทั่วไปอยู่ในช่วง 20 ถึง 30 เปอร์เซ็นต์ และมีการจับ ผู้ให้กู้มีสิทธิแปลงหนี้เป็นทุนใน บริษัท ได้หาก บริษัท ผิดนัดชำระหนี้ การระดมทุนของ Mezzanine ดึงดูดผู้ประกอบการเนื่องจากมีสภาพคล่องที่รวดเร็วและธนาคารผู้ออกมักไม่ต้องการเป็นผู้ถือหุ้นแม้ว่าจะมีการแปลงหนี้เป็นทุน พวกเขาไม่ต้องการควบคุม บริษัท
- การจัดหาเงินกู้แบบผสมผสาน: หลาย บริษัท หันมาลงทุนใน ตราสารหนี้และตราสารทุน เพื่อลงทุนในกิจการของตน ปัญหาก็จะกลายเป็นชุดที่เหมาะสม? ทฤษฎีทางการเงินทั่วไปคือทฤษฎีบทของ Modigliani-Miller ซึ่งระบุว่าในตลาดที่สมบูรณ์แบบโดยไม่เสียภาษีค่าของ บริษัท จะเหมือนกันไม่ว่าจะเป็นทุนที่สมบูรณ์โดยหนี้สินตราสารทุนหรือไฮบริด แต่นี่ถือว่าเป็นทฤษฎีเกินไปเพราะ บริษัท จริงต้องจ่ายภาษีและมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการล้มละลาย
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
อัตราส่วนหนี้สิน / ทุนหมายถึงการหารหนี้สินทั้งหมดของคุณด้วยสัดส่วนการถือหุ้นทั้งหมดของคุณ ทั้งผู้ให้กู้และนักลงทุนต้องการเห็นตัวเลขนี้เพื่อให้ทราบว่า บริษัท ของคุณสามารถทำธุรกิจได้ดีเพียงใด พวกเขาจะต้องการทราบว่าการลงทุนของพวกเขาอยู่ที่ไหนในกรณีที่ บริษัท ของคุณล้มละลาย
ผู้ถือหุ้นมีสิทธิเหนือกว่าผู้ถือหุ้นในการกู้คืนเงินทุนจากการล้มละลาย
คุณน่าจะมีหนี้สินบางส่วนในระยะแรก แต่ตรวจสอบว่า บริษัท ของคุณมีการเปรียบเทียบกับธุรกิจอื่น ๆ ของคุณอย่างไร Bizstats.com เสนอวิธีง่ายๆในการตรวจสอบอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของคุณเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานอุตสาหกรรม ธนาคารเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมที่มีความเสี่ยงสูงสุดที่มีสัดส่วน 29 ขณะที่อุตสาหกรรมอุปกรณ์ไฟฟ้าเข้ามาในพรรคอนุรักษ์นิยม 0.7
เมื่อจะใช้เงินทุนหมุนเวียน
ผู้ให้กู้จะหาการผ่อนชำระเงินให้กู้ยืมในไม่ช้าหลังจากที่เงินให้ยืม ซึ่งหมายความว่าคุณจะต้องใช้เงินสดเพื่อเริ่มต้นการชำระเงินในคำสั่งซื้อที่ค่อนข้างสั้น แม้ธุรกิจที่เจริญรุ่งเรืองสามารถพบตัวเองเงินสดสั้นเมื่อเงินของมันถูกผูกติดอยู่ในอุปกรณ์หรือถ้าลูกค้าไม่ได้จ่ายเงิน เมื่อคุณกำลังพิจารณาที่จะใช้หนี้โปรดถามตัวเอง:
- ฉันใช้เงินจำนวนนี้เพื่อลงทุนในค่าใช้จ่ายคงที่หรือค่าใช้จ่ายผันแปร? หากคุณลงทุนในค่าใช้จ่ายคงที่เช่นอุปกรณ์ชิ้นใหม่คุณอาจจะไม่ได้รับผลตอบแทนใด ๆ จากเงินสดในระยะใกล้ ๆ แต่ถ้าคุณต้องการเงินเพื่อลงทุนในค่าใช้จ่ายผันแปรเช่นวัสดุสำหรับผลิตภัณฑ์ที่คุณทำหรือค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับลูกค้ารายใหม่แต่ละรายการลงทุนในตราสารหนี้ควรมีการเชื่อมโยงเงินสดเข้าด้วยกัน
- ลูกค้าของฉันชอบอะไร? ลูกค้าที่จ่ายเงินอย่างสม่ำเสมอในเวลามีความสำคัญต่อ กระแสเงินสด และความสามารถในการชำระหนี้ของคุณ ระลึกถึงพฤติกรรมการชำระเงินของลูกค้าของคุณและพิจารณาสิ่งจูงใจที่จะทำให้พวกเขาต้องจ่ายเงินให้เร็วขึ้น ตรวจสอบกับสมาคมและคู่แข่งเพื่อให้แน่ใจว่าเงื่อนไขการชำระเงินของคุณเป็นไปตามมาตรฐานอุตสาหกรรมของคุณ
- ฉันอยู่ที่ไหนในวงจรธุรกิจของฉัน? การจัดหาเงินกู้อาจเป็นอันตรายได้ในระยะเริ่มต้นของ บริษัท คุณอาจสูญเสียเงินในตอนแรกและอาจส่งผลต่อความสามารถในการชำระเงินได้ทันเวลา รายได้สุทธิของคุณจะต่ำดังนั้นข้อดีด้านภาษีของหนี้จะน้อยที่สุด เมื่อธุรกิจของคุณโตขึ้นและเติบโตขึ้นหนี้สินจะกลายเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า ข้อได้เปรียบทางภาษีจะมากขึ้นกระแสเงินสดของคุณจะสามารถคาดการณ์ได้มากขึ้นและความเสี่ยงที่คุณเผชิญกับการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากคุณได้ใช้งานมานานแล้ว