บริษัท รวมกันด้วยเหตุผลหลายประการ แต่ไม่ประสบความสำเร็จเสมอไป
อย่างน้อยนั่นก็คือทฤษฎี บางครั้งแรงจูงใจอาจไม่น่าชื่นชม เป้าหมายอาจหมายถึงการปกป้องคณะกรรมการผู้บริหารจากการควบกิจการที่แตกต่างกันซึ่งอาจทำให้งานของพวกเขามีความเสี่ยงหรืออาจเป็นไปได้ที่จะริเริ่มการปฏิรูปหุ้น
การควบรวมกิจการ ทั้งหมดไม่ใช่ การ เพิ่มความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นและในบางกรณีตรงกันข้ามถือเป็นจริง
อะไรคือเหตุผลที่ถูกต้องตามกฎหมายที่ บริษัท อาจตัดสินใจในการควบรวมกิจการหรือซื้อกิจการ มันเริ่มต้นด้วยการรู้ว่าแต่ละคนเป็นอย่างไรและเกิดขึ้นอย่างไร
ธรรมชาติของการได้มา
การ ซื้อกิจการ มีแนวโน้มที่จะเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนน้อยกว่าการควบกิจการ บริษัท ที่ซื้อซื้อหุ้นรายใหญ่ในกิจการอื่น บริษัท ที่ได้รับอาจจะมีชื่อและเอกลักษณ์ของตัวเองหรืออาจไม่ได้ การดำรงอยู่ของมันอาจถูกดูดซึมโดย บริษัท ที่ได้มา
ในสถานการณ์ปกติ บริษัท ที่ได้มามีขนาดใหญ่และมีตัวทำละลายมากขึ้น การซื้อกิจการบางครั้งเรียกว่าการ ครอบครอง และคำศัพท์ทั้งสองมีความหมายแฝงเชิงลบซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท ขนาดเล็กกำลังถูกยึดไปกับเจตจำนงของตน
การทำ คำเสนอซื้อมี ความคล้ายคลึงกับการได้มาซึ่ง บริษัท หนึ่งซื้อหุ้นสามัญของ บริษัท อื่นที่มีนัยสำคัญส่วนใหญ่ แต่โดยปกติแล้วจะจัดให้มีการจัดแบ่งระหว่างผู้ถือหุ้นโดยตรง
เลี่ยงการมีส่วนร่วมของคณะกรรมการ การซื้อกิจการมักจะขึ้นอยู่กับความร่วมมือและความยินยอมของคณะกรรมการและบางครั้งก็บริหารจัดการ
การควบรวมกิจการแตกต่างกันอย่างไร?
การ ควบรวมกิจการ จะสร้าง กิจการ ธุรกิจที่ไม่มีอยู่ก่อนหน้านี้เมื่อ บริษัท A และ บริษัท B รวมตัวกัน
บริษัท A และ บริษัท B มักมีขนาดใกล้เคียงกันและเป็นหุ้นส่วนที่เท่าเทียมกันในกิจการที่จัดตั้งขึ้นใหม่
การ ควบรวมกิจการ มีความคล้ายคลึงกับการรวมกิจการ Think Citigroup ซึ่งเคยเป็นสอง บริษัท คือ Citicorp และ Travellers Insurance Group พวกเขารวม
การกระจายการลงทุนด้านผลิตภัณฑ์และการลงทุน
การควบรวมและการซื้อกิจการบางครั้งเกิดขึ้นเนื่องจาก บริษัท ธุรกิจต้องการกระจายความเสี่ยงเช่นการเสนอขายผลิตภัณฑ์ที่กว้างขึ้น หากกลุ่มธุรกิจขนาดใหญ่คิดว่ามีความเสี่ยงมากเกินไปเนื่องจากมีธุรกิจที่ลงทุนในอุตสาหกรรมใดธุรกิจหนึ่งมากเกินไปอาจเป็นธุรกิจที่สามารถสร้างธุรกิจในอุตสาหกรรมอื่นเพื่อความสมดุลที่สะดวกสบายมากขึ้น บริษัท ที่เข้าซื้อกิจการจะไม่มีไข่ทั้งหมดในตะกร้าอีกต่อไป
หาก บริษัท ที่มีสายการผลิตเครื่องเขียนซีดีที่แข็งแกร่งเห็นว่าตลาดกำลังขยับไปสู่การดาวน์โหลดแบบดิจิตอลและสตรีมมิ่งอาจต้องการซื้อ บริษัท อื่นที่ทำงานอยู่ในตลาดเหล่านี้
การซื้อขายเงินตราต่างประเทศและการควบรวมกิจการในตลาดต่างประเทศ
การกระจายความหลากหลายแบบอื่น ๆ มีจุดมุ่งหมายเพื่อลดความเสี่ยงโดยการผสานกับ บริษัท ในประเทศอื่น ๆ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและอันตรายที่เกิดจากการถดถอยในท้องถิ่น Fiat ซึ่งเป็น บริษัท ข้ามชาติของอิตาลีรวมกับไครสเลอร์คอร์ปอเรชั่นในปีพ. ศ. 2557 ทำให้ Fiat เติบโตขึ้นในตลาดสหรัฐฯขณะเดียวกันก็ช่วยลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
บริษัท ไครส์เลอร์ไครสเลอร์ที่ควบรวมกิจการประสบความสำเร็จในการควบรวมกิจการกับ บริษัท ยักษ์ใหญ่แห่ง บริษัท รถยนต์รายที่สามในปีพ. ศ. 2561 ด้วยความพยายามที่จะเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดและฐานเงินทุน
การได้มาและการควบรวมกิจการเพื่อปรับปรุงฐานะการเงิน
การจัดหาเงินทุนที่ดีขึ้นเป็นอีกแรงจูงใจในการควบรวมและซื้อกิจการ ธุรกิจขนาดใหญ่อาจเข้าถึง แหล่งเงินทุน ในตลาดทุนได้ดีกว่า บริษัท ขนาดเล็ก การขยายตัวที่เกิดจากการควบรวมกิจการอาจช่วยให้ธุรกิจขยายตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้เพื่อเข้าถึง การจัดหาเงินกู้และเงินทุน ที่ได้รับก่อนหน้านี้ให้พ้นจากมือ
แอปเปิ้ลซึ่งเป็นหนึ่งใน บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้ออกหุ้นกู้ในปีพ. ศ. 2556 จำนวนประมาณ 17 พันล้านดอลลาร์แม้ว่าจะมีการถือครองทุนไว้เป็นจำนวนมาก บริษัท ขนาดเล็กเช่น Dell จะไม่ประสบความสำเร็จกับการออกพันธบัตรในขนาดนี้
บริษัท อาจมองหา บริษัท อื่นเพื่อซื้อกิจการหากมีปัญหาทางการเงิน ทางเลือกอาจจะออกไปนอกธุรกิจหรือ ล้มละลาย
ข้อดีด้านภาษี
การรวมกิจการและการควบรวมกิจการมีข้อดีหลายประการที่เป็นไปได้เช่นการ เสียภาษีไปข้างหน้า หากหนึ่งใน บริษัท ที่เกี่ยวข้องได้สูญเสียผลขาดทุนสุทธิไว้ก่อนหน้านี้ขาดทุนเหล่านี้สามารถชดเชยกับผลกำไรของ บริษัท ที่ควบรวมกิจการได้ นี่เป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับ บริษัท ที่ควบรวมกิจการใหม่ แต่จะมีประโยชน์เฉพาะในกรณีที่การ คาดการณ์ทางการเงิน สำหรับ บริษัท ที่ได้มาซึ่งบ่งชี้ว่าจะมีผลกำไรจากการดำเนินงานในอนาคตมิฉะนั้น โล่ภาษี นี้จะไม่คุ้มค่า
โครงการควบรวมกิจการ / วิพากษ์วิจารณ์ที่ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์กันมักเกี่ยวข้องกับ บริษัท ในรัฐหรือประเทศที่รวมภาษีกับ บริษัท อื่นในรัฐหรือประเทศที่มีอัตราภาษีต่ำ บางครั้ง บริษัท ในสภาพแวดล้อมที่มีภาษีต่ำมีขนาดเล็กมากและโดยปกติจะไม่เป็นผู้สมัครสำหรับการรวมกิจการของ บริษัท รายใหญ่ ด้วยการควบกิจการอย่างไรก็ตาม บริษัท ใหม่จะกลายเป็นที่ตั้งตามกฎหมายในเขตอำนาจศาลที่มีภาษีต่ำและอาจหลีกเลี่ยงรายได้นับล้าน ๆ และบางครั้งก็เป็นพันล้านในภาษีนิติบุคคล
ข้อได้เปรียบด้านประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
หาก บริษัท ทั้งสองรวมกันอยู่ในกลุ่มธุรกิจและอุตสาหกรรมเดียวกันเศรษฐกิจในการดำเนินงานอาจเกิดจากการรวมกิจการ การทำสำเนาของฟังก์ชันเช่นการบัญชีการจัดซื้อและการตลาดในแต่ละ บริษัท สามารถตัดออกเพื่อประโยชน์ของ บริษัท ที่รวมกัน
นี่เป็นบางครั้งเป็นประโยชน์เมื่อ บริษัท ขนาดเล็กสองแห่งรวมเข้าด้วยกัน ธุรกิจมีราคาแพงสำหรับ บริษัท ขนาดเล็ก กิจการที่รวมกันจะดีกว่าที่จะสามารถทำกิจกรรมที่จำเป็นต่อ ไปได้ แต่เศรษฐกิจการดำเนินงานก็สามารถทำได้ด้วยการควบรวมและซื้อกิจการที่มีขนาดใหญ่เช่นกัน
การประหยัดต่อขนาดมักจะเข้ามาช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินธุรกิจ โดยทั่วไปลดลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมการผลิตเมื่อมีการปรับขนาดวัสดุและการซื้ออื่น ๆ
ความเสี่ยงของการควบรวมกิจการ
แม้ในขณะที่ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและคณะกรรมการบริหารมีความตั้งใจอย่างยิ่งที่จะรวมกิจการหรือเข้าซื้อกิจการของ บริษัท อื่นเพื่อปรับปรุงฐานะการเงินของ บริษัท บางครั้งบางครั้งก็ไม่ได้ผลตามที่ตั้งใจไว้
หลังจากการควบรวมกิจการครั้งใหญ่ของ AOL และ Time-Warner บริษัท AOL ซึ่งเป็น บริษัท ที่ได้มานั้นได้โพสต์ความสูญเสียเกือบ 100 พันล้านดอลลาร์ซึ่งทำให้ Time-Warner ตกอยู่ในอันตรายทางการเงิน ปัญหานี้ทำให้ผู้บริหารระดับสูงของทั้งสอง บริษัท ประสบปัญหาเมื่อพวกเขารับผิดชอบต่อภัยพิบัติทางการเงิน ในบางกรณีสาเหตุพื้นฐานเป็นเพียงช่วงเวลาไม่ดีเนื่องจากการควบรวมกิจการใกล้เคียงกับการล่มสลายทางการเงินของ dot-com ที่กำลังเติบโต
การควบรวมกิจการอาจล้มเหลวเนื่องจากวัฒนธรรมองค์กรของทั้งสอง บริษัท ไม่สามารถเข้ากันได้ ในเวลาอื่นการควบรวมกิจการสามารถบรรลุเป้าหมายทางการเงินที่ต้องการได้ แต่ขัดต่อผลประโยชน์ของภาครัฐซึ่งทำให้เกิดการผูกขาดการต่อต้านการแข่งขัน