ต้นทุนของเอเจนซี่สำหรับธุรกิจคืออะไร?

ดูปัญหาของหน่วยงานระหว่างผู้ถือหุ้นและผู้จัดการ

ต้นทุนของเอเจนซี่เป็นค่าใช้จ่ายในการไม่เห็นด้วยระหว่าง ผู้ถือหุ้น และผู้จัดการธุรกิจซึ่งอาจไม่เห็นด้วยกับการดำเนินการใดที่ดีที่สุดสำหรับธุรกิจ มีค่าใช้จ่ายโดยนัยสำหรับความไม่ลงรอยกันนี้และนำไปสู่สิ่งที่เรียกว่า "ปัญหาหน่วยงาน"

ปัญหาหน่วยงานใน บริษัท

ปัญหาต้นทุนหลักของตัวแทนมีความซับซ้อนและโดยทั่วไปต้องใช้แรงจูงใจทางการเงินเกินกว่าที่จะแก้ได้ ในสาระสำคัญปัญหาของหน่วยงานเกิดขึ้นเมื่อผู้ถือหุ้นต้องการให้ฝ่ายจัดการดำเนินการตามขั้นตอนการดำเนินการขององค์กรอย่างหนึ่งเพื่อ เพิ่มความมั่งคั่ง และผู้บริหารของ ผู้ถือหุ้น โดยทั่วไปคณะกรรมการและผู้บริหารระดับสูงของ C-suite ได้แก่ CEO, President และ Chief Operating Officer - - ต้องการติดตามหลักสูตรอื่นซึ่งอาจเป็นประโยชน์อย่างยิ่งต่อผู้จัดการคนเดียวกันนี้

ความไม่ลงรอยกันนี้มีความสำคัญต่อการเข้าใจต้นทุนของเอเจนซี่ นักลงทุนเพียงต้องการถือหุ้นของ บริษัท ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาที่เพิ่มความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้น หากนักลงทุนคิดว่ามีปัญหาระหว่างผู้บริหารและผู้ถือหุ้นภายใน บริษัท พวกเขาอาจจะหลีกเลี่ยงการถือครองหุ้นของ บริษัท ดังกล่าว สุดท้ายนี้จะส่งผลเสียต่อราคาหุ้นของ บริษัท

ปัญหาของหน่วยงานแพร่หลายมากขึ้นในสังคมของเรา เห็นได้ชัดไม่เพียง แต่ในธุรกิจเท่านั้น นอกจากนี้ยังมีอยู่ในคลับหน่วยงานรัฐบาลโบสถ์และองค์กรอื่น ๆ อีกหลายแห่งเมื่อใดก็ตามที่ผู้จัดการและเจ้าของไม่เหมือนกัน

เป้าหมายการจัดการกับเป้าหมายของผู้ถือหุ้น

ใน บริษัท ขนาดใหญ่การเป็นเจ้าของ บริษัท จะกระจายไปทั่วผู้ถือหุ้นหลายพันคน โดยปกติแล้วใน บริษัท ประเภทนี้ปัญหาของหน่วยงานมีความรุนแรงมากที่สุดเนื่องจากผู้จัดการอาจรู้สึกว่าการอุทิศตนเพื่อการบริหารงานแบบเต็มเวลาของพวกเขาและความรู้ที่ดีขึ้นเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ บริษัท หมายความว่าวัตถุประสงค์นโยบายและการใช้งาน สมควรได้รับความสำคัญมากกว่าเป้าหมายของผู้ถือหุ้นหลายรายแต่ละคนอาจมีเพียงความสนใจทางการเงินขนาดเล็กและความรู้ที่ จำกัด ของวิธีการที่ บริษัท ทำเงินได้

ปัญหาของหน่วยงานมีความรุนแรงมากที่สุดเมื่อเป้าหมายการจัดการมีผลประโยชน์สูงสุดในการบริหารจัดการโดยให้ความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้น ตัวอย่างเช่นผู้บริหารอาจไม่ใช้โครงการที่เป็นประโยชน์ต่อธุรกิจเนื่องจากหากโครงการล้มเหลวงานการจัดการอาจสูญหายไป ผู้ถือหุ้นอาจต้องการยอมรับความเสี่ยงดังกล่าวเนื่องจากหากโครงการประสบความสำเร็จความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

เป้าหมายการบริหารอื่น ๆ อาจเป็นผลประโยชน์ที่เพิ่มขึ้นของพนักงานหรือการเข้าซื้อกิจการที่เพิ่มขนาดของ บริษัท ด้วยความหวังว่าความโดดเด่นของ บริษัท ในตลาดจะช่วยเพิ่มความมั่นคงในการทำงานของพวกเขา ผู้ถือหุ้นอาจต้องการให้ผลประโยชน์ของพนักงาน จำกัด เพื่อลดต้นทุนและรักษาผลกำไรหรืออาจไม่ต้องการให้ บริษัท จ่ายเงินสดในการเข้าซื้อกิจการ แต่ต้องการจ่ายเงินเป็นเงินปันผล

เป็นไปได้ว่าเป้าหมายการบริหารจัดการและเป้าหมายของผู้ถือหุ้นตรงกัน?

อาจเป็นได้ว่าในหลาย บริษัท เป้าหมายการบริหารจัดการและผู้ถือหุ้นอาจตรงกันอย่างน้อยบางส่วน ผู้ถือหุ้นสามารถสร้างความเข้มแข็งในการจัดตำแหน่งนี้ได้โดยผูกค่าชดเชยการบริหารงานเข้ากับประสิทธิภาพของ บริษัท ถ้าเป้าหมายสูงสุดของความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นถึงแล้วค่าตอบแทนในการบริหารจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ผู้ถือหุ้นอาจเสนอหุ้นให้ผู้บริหารต่ำกว่าราคาตลาด แต่ต้องให้ผู้จัดการเข้าพักใน บริษัท เป็นเวลาหลายปีก่อนที่หุ้นจะสามารถขายได้

การให้อำนาจและสิ่งจูงใจที่คล้ายคลึงกันเหล่านี้เป้าหมายการบริหารจัดการและผู้ถือหุ้นอาจสอดคล้องกับระดับและปัญหาของหน่วยงานอาจลดลง

ต้นทุนหน่วยงานที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

การจัดการกับปัญหาของหน่วยงานจะไม่เป็นอิสระ - มีค่าใช้จ่ายของหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับการรับมือกับปัญหาของหน่วยงาน

ค่าใช้จ่ายของหน่วยงานดังกล่าวมักจะอยู่ในประเภทของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ตัวอย่างเช่นผู้จัดการของ บริษัท เมื่อเดินทางอาจจองตัวเองเข้าไปในโรงแรมที่แพงที่สุดที่พวกเขาสามารถหาได้หรืออาจสั่งให้มีการอัพเกรดสำนักงานผู้บริหารที่ฟุ่มเฟือย การดำเนินการเหล่านี้จะเพิ่มต้นทุนการดำเนินงานโดยไม่มีผลประโยชน์ตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับผู้จัดการการติดตามผลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายส่วนบุคคลประเภทนี้เป็นค่าใช้จ่ายของเอเจนซี่

เทคนิคการตรวจสอบรวมถึงขั้นตอนการบัญชีที่เหมาะสมและการกำหนด งบประมาณ ซึ่งจะ จำกัด การใช้จ่าย แต่ไม่สามารถกำจัดค่าใช้จ่ายของเอเจนซีทั้งหมด ค่าใช้จ่ายในการตรวจสอบเป็นส่วนสำคัญของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของ บริษัท ในบางช่วงเวลาอาจเป็นไปได้สูงกว่าค่าใช้จ่ายของเอเจนซี่