01 - ภาพรวมการวิเคราะห์อัตราส่วนการบริหารหนี้
เคล็ดลับ: คลิกที่ภาพเพื่อดูภาพในโหมดเต็มหน้าจอ นอกจากนี้คุณยังจะเห็นในหน้าต่างอื่นเพื่ออ่านคำอธิบายและดูภาพในเวลาเดียวกัน
ในการวิเคราะห์ฐานะหนี้สินของ บริษัท คุณจำเป็นต้องมีงบดุลและงบกำไรขาดทุนของ บริษัท คุณต้องการข้อมูลจากงบการเงินทั้งสองนี้ อัตราส่วนหนี้สินพิจารณาจากสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท
นี่คืองบดุลที่เราจะใช้ในบทแนะนำนี้ คุณสามารถดูได้ว่ามีข้อมูลสองปีสำหรับ บริษัท สมมุติฐานนี้ เนื่องจากการวิเคราะห์อัตราส่วนเป็นเพียงเครื่องมือที่ดีเท่านั้นหากเราสามารถเปรียบเทียบอัตราส่วนที่เราคำนวณกับข้อมูลของปีอื่น ๆ หรือกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม
หากคุณคลิกไปข้างหน้าคุณจะเห็นว่าเราจะใช้งบดุลเหล่านี้และงบกำไรขาดทุนในปี 2550 เพื่อคำนวณอัตราส่วนหนี้สินของปี 2550 สำหรับ บริษัท จากนั้นเราจะเปรียบเทียบอัตราส่วนหนี้สินเหล่านี้กับอัตราส่วนหนี้ปี 2551 ในขณะที่อธิบายแต่ละเรื่องและสิ่งที่เปลี่ยนแปลงไปในแต่ละปี คุณสามารถจำลองผลลัพธ์สำหรับ บริษัท ของคุณเองได้
02 - คำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์
เคล็ดลับ: คลิกที่ภาพเพื่อดูภาพในโหมดเต็มหน้าจอ นอกจากนี้คุณยังจะเห็นในหน้าต่างอื่นเพื่ออ่านคำอธิบายและดูภาพในเวลาเดียวกัน
อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์บ่งชี้ว่าคุณใช้เงินจากสินทรัพย์เป็นจำนวนเท่าใด สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ก็คือถ้า 100% ของสินทรัพย์ของคุณได้รับการสนับสนุนทางการเงินด้วยหนี้สินคุณจะล้มละลาย! คุณต้องการรักษา อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ให้ สอดคล้องกับอุตสาหกรรมของคุณ คุณยังต้องการดูแนวโน้มทางประวัติศาสตร์ใน บริษัท ของคุณและความสามารถในการครอบคลุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของคุณในหนี้
ดูที่งบดุล ข้อมูลทั้งหมดที่คุณต้องการอยู่ที่นี่และเน้น อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์: อัตราส่วนหนี้สิน รวม / สินทรัพย์รวม
ในงบดุลปี 2550 สินทรัพย์รวม 3,373 เหรียญสหรัฐ เพื่อที่จะได้รับหนี้สินทั้งหมดคุณต้องเพิ่มหนี้สินหมุนเวียน (หนี้สินหมุนเวียน) ซึ่งเป็นจำนวน 543 เหรียญสหรัฐและหนี้สินระยะยาวซึ่งเท่ากับ 531 เหรียญ การคำนวณจะกลายเป็น:
ตราสารหนี้ = 543 เหรียญ + 531 เหรียญ / 3373 เหรียญสหรัฐ = 31.84%
อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ของ XYZ Corporation คิด เป็น 31.84% ซึ่งหมายความว่า บริษัท ซื้อหนี้ด้อยคุณภาพมา 31.84% เป็นผลให้ร้อยละ 68.16 ของสินทรัพย์ของ บริษัท ได้รับทุนจากกองทุนตราสารทุนหรือผู้ลงทุน
เราไม่ทราบว่านี่เป็นสิ่งที่ดีหรือไม่ดีเนื่องจากเราไม่มีข้อมูลอุตสาหกรรมที่จะนำมาเปรียบเทียบกับ เราสามารถคำนวณหาอัตราส่วนได้ในปี 2551 หากทำเช่นนั้นจะเห็นได้ว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ปี 2551 อยู่ที่ 27.79% อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ของ XYZ Corporation ลดลงจาก 31.84% เป็น 27.79%
อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ลดลงอาจเป็นสิ่งที่ดี แต่เราต้องการข้อมูลเพิ่มเติมในการวิเคราะห์ข้อมูลนี้อย่างเพียงพอ
03 - คำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
เคล็ดลับ: คลิกที่ภาพเพื่อดูภาพในโหมดเต็มหน้าจอ นอกจากนี้คุณยังจะเห็นในหน้าต่างอื่นเพื่ออ่านคำอธิบายและดูภาพในเวลาเดียวกัน
ธุรกิจเป็นแหล่งเงินกู้หรือตราสารทุน (เงินลงทุนของเจ้าของ) หรือทั้งสองอย่างรวมกัน อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นวัดมูลค่าหนี้สินที่ บริษัท ฯ ใช้ในการคำนวณจำนวนเงินที่ใช้ การใช้เงินทุนหมุนเวียนเป็นเรื่องที่มีความเสี่ยงมากกว่า บริษัท อื่น เนื่องจากสัดส่วนของการจัดหาเงินกู้เพิ่มขึ้นความเสี่ยงของ บริษัท ก็จะเพิ่มสูงขึ้น นั่นคือเหตุผลที่การคำนวณอัตราส่วนนี้มีความสำคัญโดยเฉพาะกับเจ้าของของ บริษัท
ดูที่งบดุล คุณสามารถเห็นได้ว่าทั้งหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดถูกเน้น นี่เป็นตัวเลขสองตัวที่คุณต้องคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น คำนวณจาก ยอดรวมหนี้สิน (หนี้สิน) / ส่วนของผู้ถือหุ้น = _____%
เมื่อคุณคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในปี 2550 คุณจะได้รับ:
$ 543 + $ 531 / $ 2299 = 46.72%
ซึ่งหมายความว่า 46.72% ของโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท เป็นหนี้สินและส่วนที่เหลือจะได้รับจากทุนของผู้ลงทุน เช่นเดียวกับอัตราส่วนอื่น ๆ คุณต้องมีข้อมูลเปรียบเทียบเพื่อให้ทราบว่าเป็นการดีหรือไม่ดี เราไม่มีข้อมูลอุตสาหกรรม แต่เราสามารถคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นได้
หากคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นปี 2551 เท่ากับ 38.48% ในปี 2551 บริษัท ใช้เงินกู้ยืมในการดำเนินงานที่น้อยลง เราต้องทำการวิเคราะห์ทางการเงินขั้นสูงมากขึ้น แต่ต้องรู้อย่างแน่นอน
04 - คำนวณอัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ย (Interest Coverage)
เคล็ดลับ: คลิกที่ภาพเพื่อดูภาพในโหมดเต็มหน้าจอ นอกจากนี้คุณยังจะเห็นในหน้าต่างอื่นเพื่ออ่านคำอธิบายและดูภาพในเวลาเดียวกัน
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนหรืออัตราส่วนหนี้สินที่มีนัยสำคัญต่อการคำนวณของ บริษัท คืออัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับ (TIE) หรืออัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย อัตราส่วนของ TIE บอกเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กว่า บริษัท สามารถครอบคลุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของหนี้ได้ดีเพียงใด หาก บริษัท ใช้เงินทุนหมุนเวียนจะต้องสามารถจ่ายดอกเบี้ยได้
โดยปกติถ้า บริษัท มีอัตราส่วนหนี้สินสูงอัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับมักจะต่ำเนื่องจากจะยากที่จะจ่ายดอกเบี้ยจ่ายหากมีหนี้สินเป็นจำนวนมาก ในทางกลับกันถ้าอัตราส่วนหนี้สินของ บริษัท อยู่ในระดับต่ำอัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับจะเป็นไปได้สูงมากเพราะจะสามารถชดเชยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของ บริษัท ได้ง่ายขึ้น
ตัวเลขอัตราส่วนของ TIE มาจากงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ตามที่แสดงไว้ข้างต้น นี่คือการคำนวณอัตราส่วน TIE ของ บริษัท สำหรับปี 2550:
EBIT / ดอกเบี้ยจ่าย = ____ X
$ 691 / $ 141 = 4.9 X
ซึ่งหมายความว่า บริษัท สามารถจ่ายดอกเบี้ยได้ 4.9 เท่าในแต่ละปี เราไม่ทราบว่าเป็นสิ่งที่ดีหรือไม่โดยไม่มีอะไรที่จะเปรียบเทียบและเราไม่มีข้อมูลเปรียบเทียบ สิ่งที่เรารู้ก็คือ XYZ Corporation สามารถจ่ายดอกเบี้ยได้ไม่น้อยกว่าหนึ่งครั้งในแต่ละปี
05 - การตีความการวิเคราะห์อัตราส่วนหนี้สินที่เริ่มต้น
เคล็ดลับ: คลิกที่ภาพเพื่อดูภาพในโหมดเต็มหน้าจอ นอกจากนี้คุณยังจะเห็นในหน้าต่างอื่นเพื่ออ่านคำอธิบายและดูภาพในเวลาเดียวกัน
เราได้คำนวณการบริหารหนี้ที่สำคัญที่สุดสามข้อหรืออัตราส่วนหนี้สินที่มีนัยสำคัญทางการเงินเพื่อกำหนดตำแหน่งหนี้ของ XYZ Corporation ดังที่เห็นในตารางด้านบน บริษัท ฯ ต้องอาศัยการจัดหาเงินกู้ในปี 2551 น้อยกว่าปี 2550
นี่เป็นสัญญาณบวกต่อสุขภาพทางการเงินของ บริษัท หนี้มากขึ้นหมายถึงความเสี่ยงมากขึ้น หนี้สินส่วนใหญ่มักจะหมายความว่า บริษัท มีเงินสดน้อยกว่าที่จะจ่ายให้กับซัพพลายเออร์และสำหรับการดำเนินงานทั่วไปเนื่องจากต้องจ่ายดอกเบี้ย บริษัท นี้กำลังพึ่งพาการจัดหาเงินทุนของเจ้าของตอนนี้ สำหรับธุรกิจขนาดเล็กที่เป็นสัญญาณบวก