สี่อัตราส่วนทางการเงินที่วัดความเสี่ยงทางธุรกิจของ บริษัท
หากเศรษฐกิจตกต่ำลงผู้คนจำนวนน้อยลงจะซื้อรถคันใหม่และรายได้ของผู้ผลิตรถยนต์ลดลงและในทางกลับกัน ผู้ผลิตรถยนต์มีความเสี่ยงทางธุรกิจมากกว่า บริษัท สาธารณูปโภค
อีกวิธีหนึ่งในการคิดเกี่ยวกับความเสี่ยงทางธุรกิจคือความต้องการผลิตภัณฑ์ของ บริษัท การใช้ตัวอย่างของผู้ผลิตรถยนต์อีกครั้งในภาวะตกต่ำทางเศรษฐกิจผู้บริโภคไม่มีความต้องการสินค้าของ บริษัท มากนัก เมื่อความต้องการสินค้าต่ำทำให้รายได้ลดลงและความเสี่ยงทางธุรกิจเพิ่มขึ้น
ความเสี่ยงทางธุรกิจจะเชื่อมโยงกับต้นทุนคงที่ของ บริษัท ต้นทุนคงที่ต้องจ่ายเสมอไม่ว่ารายได้ของ บริษัท จะเป็นอย่างไร ระดับค่าใช้จ่ายคงที่ของ บริษัท จะสูงขึ้น แต่ความเสี่ยงทางธุรกิจจะสูงขึ้น
อัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการคำนวณความเสี่ยงทางธุรกิจของ บริษัท หรือผู้บริหารทางการเงินสามารถทำได้ 4 อัตราส่วนคือ
คำนวณความเสี่ยงทางธุรกิจโดยใช้อัตราส่วนทางการเงินทั้งสี่นี้
1. อัตราส่วนส่วนแบ่งกำไร (Contribution Margin Ratio)
อัตราส่วนส่วนแบ่งกำไรสมทบเป็นส่วนของกำไรจากการขายต่อยอดขายรวม ส่วนแบ่งกำไรจากการขายคำนวณจากยอดขายหักต้นทุนผันแปร อัตราส่วนส่วนแบ่งกำไรสมทบถูกคำนวณเป็น: ส่วนแบ่งสมทบ / การขาย = 1 - ต้นทุนผันแปร / ยอดขาย หากอัตราการจ่ายเงินสมทบของ บริษัท อยู่ที่ 20% ยอดขายที่เพิ่มขึ้น 50,000 บาทจะทำให้มีกำไรเพิ่มขึ้น $ 10,000
คุณสามารถเห็นความไวของ กำไรหรือกำไรสุทธิ ต่อค่าใช้จ่ายคงที่ในตัวอย่างนี้
2. อัตราส่วน Leverage Effect (OLE) ในการดำเนินงาน
คุณใช้อัตราส่วนผลกระทบจากการดำเนินงานเพื่อวัดว่ารายได้จะเปลี่ยนแปลงอย่างไรโดยมีการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ของยอดขาย สินทรัพย์ถาวรมากขึ้น บริษัท มีการเปลี่ยนแปลงมากขึ้นจะเป็น สูตรสำหรับอัตราส่วนผลกระทบจากการดำเนินงานคืออัตราส่วนสมทบ / อัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงาน หาก OLE เท่ากับ 1 หมายความว่า บริษัท ไม่มี ต้นทุนคงที่ ค่าใช้จ่ายทั้งหมดเป็นตัวแปรและการเปลี่ยนแปลงปริมาณการขาย 20% จะหมายถึงรายได้ที่เปลี่ยนแปลงไป 20% เมื่อคุณแนะนำค่าใช้จ่ายคงที่ลงในภาพและ OLE เพิ่มขึ้นเหนือ 1 บริษัท จะมีส่วนช่วยในการดำเนินงาน
3. อัตราส่วน ทางการเงิน
โดยสรุป อัตราส่วนหนี้สินทางการเงินจะ วัดจำนวน หนี้สิน ที่ บริษัท ธุรกิจถือครองเพื่อใช้ในการดำเนินงาน หนี้สร้างความเสี่ยงทางธุรกิจเพิ่มเติมให้กับ บริษัท หากรายได้แตกต่างกันเนื่องจากต้องชำระหนี้ กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้า บริษัท ใช้ การจัดหาเงินกู้ พวกเขาจะ ต้องจ่ายดอกเบี้ย หนี้ไม่ว่ารายได้ของพวกเขาจะเป็นอย่างไร อัตราส่วนหนี้สินที่มีต่อ บริษัท ธุรกิจ นอกจากนี้เรายังสามารถพูดได้ว่าเป็นการวัดความเสี่ยงทางการเงินของ บริษัท ธุรกิจ
สูตรคือ Leverage การเงิน = รายได้จากการดำเนินงาน / รายได้สุทธิ หากอัตราส่วนเท่ากับ 1.00 บริษัท จะไม่มีหนี้สิน
4. Leverage Ratio รวม
แม้ว่า บริษัท ธุรกิจส่วนใหญ่มักจะคำนวณส่วนแบ่งรายได้จากการดำเนินงานและอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินแยกต่างหาก แต่ก็สามารถและควรคำนวณผลกระทบของทั้งสอง บริษัท พวกเขาสามารถใช้อัตราส่วน leverage รวมกันเพื่อทำเช่นนี้ คุณเพียงแค่ใส่อัตราส่วน leverage ปฏิบัติการซึ่งวัดความเสี่ยงทางธุรกิจและอัตราส่วน leverage ทางการเงินซึ่งวัดความเสี่ยงทางการเงินเพื่อรับ leverage รวมซึ่งจะวัดความเสี่ยงทั้งหมด สูตรคืออัตราส่วน Leverage Ratio = อัตราส่วน Leverage Ratio X อัตราส่วนทางการเงิน ยิ่ง CLR มีความเสี่ยงสูงกว่า บริษัท ธุรกิจทั้งจากมุมมองทางธุรกิจและความเสี่ยงทางการเงิน คุณสามารถดูได้โดยดูที่อัตราส่วนแต่ละประเภทความเสี่ยงที่มากขึ้นสำหรับ บริษัท