Leverage คืออะไร?

ความหมายของการใช้ประโยชน์การเงินและการรวม Leverage

การใช้ประโยชน์จากฐานะทางธุรกิจหมายถึงตราสารหนี้หรือการ กู้ยืมเงินเพื่อ ซื้ออุปกรณ์คลังอุปกรณ์และสินทรัพย์ของ บริษัท อื่น ๆ เจ้าของธุรกิจ สามารถใช้ ตราสารหนี้หรือตราสารทุน เพื่อหาเงินทุนหรือซื้อสินทรัพย์ของ บริษัท ได้ การใช้หนี้ หรือใช้ประโยชน์เพิ่มความเสี่ยงต่อการล้มละลายของ บริษัท นอกจากนี้ยังเพิ่มผลตอบแทนของ บริษัท โดยเฉพาะ ผลตอบแทน ของผู้ ถือหุ้น นี่เป็นความจริงเพราะถ้าใช้ เงินทุนหมุนเวียน มากกว่าการได้รับ ทุน แล้วส่วนของเจ้าของจะไม่เจือจางด้วยการออกหุ้นเพิ่มขึ้น

ด้วยการชำระหนี้โดยไม่คำนึงถึงว่าดอกเบี้ยจะเรียกเก็บจากเงินกู้หรือ วงเงินเครดิต การจ่ายดอกเบี้ยจะต้องเสียภาษีหรือไม่ นอกจากนี้โดยการชำระเงินทันเวลา บริษัท จะสร้างประวัติศาสตร์การชำระเงินที่เป็นบวกและการจัดอันดับเครดิตธุรกิจ

นักลงทุนในธุรกิจชอบธุรกิจที่จะใช้ เงินทุนหมุนเวียน แต่เพียงจุดเดียวเท่านั้น เกินกว่าจุดหนึ่งนักลงทุนรู้สึกกังวลเกี่ยวกับการจัดหาเงินกู้มากเกินไปเนื่องจากมีความเสี่ยงเริ่มต้นของ บริษัท

มีสามประเภทของการงัด:

Leverage การดำเนินงาน คืออะไร?

การวิเคราะห์ Breakeven แสดงให้เราเห็นว่าต้นทุนในโครงสร้างต้นทุนของ บริษัท มีสองประเภทคือต้นทุน คงที่และต้นทุนผันแปร ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหมายถึงเปอร์เซ็นต์ของต้นทุนคงที่ที่ บริษัท มี กล่าวอีกนัยหนึ่งการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานคืออัตราส่วนของ ต้นทุนคงที่ต่อต้นทุน ผันแปร หาก บริษัท ธุรกิจมีค่าใช้จ่ายคงที่มากเมื่อเทียบกับต้นทุนผันแปรแล้ว บริษัท จะมีส่วนช่วยในการดำเนินงานที่สูง

บริษัท เหล่านี้ใช้ต้นทุนคงที่จำนวนมากในธุรกิจของตนและเป็น บริษัท ที่ใช้เงินทุน

ตัวอย่างที่ดีของ บริษัท ธุรกิจที่ใช้เงินทุนเป็น บริษัท ผู้ผลิตรถยนต์ พวกเขามีอุปกรณ์จำนวนมากที่จำเป็นสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ - รถยนต์ของพวกเขา เมื่อเศรษฐกิจชะลอตัวลงและมีผู้ซื้อรถใหม่น้อยลง บริษัท รถยนต์ยังคงต้องเสียค่าใช้จ่ายคงที่เช่นค่าโสหุ้ยในโรงงานที่ใช้อุปกรณ์ค่าเสื่อมราคาอุปกรณ์และ ค่าใช้จ่ายคงที่ อื่น ๆ ที่ เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ใช้เงินทุนมาก

การชะลอตัวของเศรษฐกิจจะส่งผลกระทบต่อ บริษัท ที่ใช้เงินทุนมากเกินกว่า บริษัท ที่ไม่ค่อยเข้มข้นนัก

คุณสามารถเปรียบเทียบระดับการดำเนินงานของ บริษัท ที่ใช้เงินทุนซึ่งจะอยู่ในระดับสูงเพื่อใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานสำหรับ บริษัท ที่ใช้แรงงานมากซึ่งจะลดลง บริษัท ที่ใช้แรงงานมากเป็นที่ต้องการเงินทุนมนุษย์มากขึ้นในกระบวนการผลิต การทำเหมืองแร่ถือเป็นแรงงานที่เข้มข้นเพราะมีเงินจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับการทำเหมืองแร่ไปจ่ายให้กับคนงาน บริษัท ที่ให้บริการทางเศรษฐกิจของเราเช่นร้านอาหารหรือโรงแรมเป็นแรงงานที่เข้มข้นเช่นกัน พวกเขาทั้งหมดต้องใช้แรงงานมากขึ้นในกระบวนการผลิตมากกว่าต้นทุนทุน

ในช่วงเวลาที่ยากลำบากทางเศรษฐกิจ บริษัท ที่มีแรงงานเข้มข้นมักจะมีเวลาที่ง่ายกว่าที่รอดชีวิตกว่า บริษัท ที่ใช้เงินทุน

การยกระดับปฏิบัติการหมายถึงอะไร? หมายความว่าหาก บริษัท มีการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพสูงการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในปริมาณยอดขายส่งผลให้ EBIT และ ROIC มีการเปลี่ยนแปลงขนาดใหญ่ ผลตอบแทนจากการลงทุน กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท ที่มีส่วนช่วยดำเนินงานสูงมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงในยอดขายและส่งผลต่อกำไรของพวกเขาได้อย่างรวดเร็ว

ความเสี่ยงทางธุรกิจ

ความเสี่ยงทางธุรกิจ เป็นเพียงส่วนหนึ่งของความเสี่ยงที่กำหนดผลตอบแทนของ บริษัท ในอนาคตในส่วนของผู้ถือหุ้น

ความเสี่ยงทางธุรกิจคือความเสี่ยงที่ผู้ถือหุ้นของ บริษัท จะเผชิญหาก บริษัท ไม่มีหนี้สิน เป็นความเสี่ยงในการดำเนินงานของ บริษัท มันเพิ่มขึ้นจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่นำไปสู่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกำไรในอนาคตและความต้องการเงินทุน

องค์ประกอบหนึ่งของความเสี่ยงทางธุรกิจคือความแปรปรวนของความต้องการสินค้า ลูกค้าต้องมีอาหารอยู่เสมอดังนั้นในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจยากห่วงโซ่ร้านขายของชำ Publix จะมีความแปรปรวนผลิตภัณฑ์น้อยกว่า บริษัท ฟอร์ดมอเตอร์ ลูกค้าไม่จำเป็นต้องซื้อรถยนต์ใหม่ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน บริษัท ธุรกิจส่วนใหญ่มีความผันแปรในราคาขายผลิตภัณฑ์และค่าใช้จ่ายในการป้อนข้อมูล บริษัท ที่ช้ากว่าที่จะนำผลิตภัณฑ์ใหม่เข้าสู่ตลาดทำให้ บริษัท มีความเสี่ยงทางธุรกิจมากขึ้น คิดถึง บริษัท รถยนต์อเมริกัน บริษัท รถยนต์ต่างชาตินำรถยนต์ที่มีประสิทธิภาพด้านเชื้อเพลิงเข้าสู่ตลาดได้เร็วกว่า บริษัท รถยนต์อเมริกันทำให้พวกเขาเสี่ยงต่อการดำเนินธุรกิจมากขึ้น

หาก บริษัท ธุรกิจมีต้นทุนคงที่สูงและค่าใช้จ่ายของ บริษัท ไม่ลดลงเนื่องจากความต้องการลดลง บริษัท มีการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพสูงซึ่งหมายถึงความเสี่ยงทางธุรกิจสูง

Leverage ทางการเงิน คืออะไร?

การยกระดับทางการเงินหมายถึงจำนวนหนี้ในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท ธุรกิจ หากคุณสามารถมองเห็น งบดุลการ ใช้ประโยชน์ทางการเงินหมายถึงด้านขวาของงบดุล การยกระดับการดำเนินงานหมายถึงด้านซ้ายมือของงบดุล - ด้านโรงงานและอุปกรณ์ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเป็นตัวกำหนดส่วนผสมของ สินทรัพย์ถาวร หรือโรงงานและอุปกรณ์ที่ บริษัท ธุรกิจใช้ การยกระดับทางการเงินหมายถึงวิธีที่ บริษัท จะจ่ายเงินหรือวิธีการดำเนินงานจะได้รับการสนับสนุน

ตามที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้าในบทความนี้การใช้ แรงจูงใจทางการเงิน หรือหนี้สินในการจัดหาเงินทุนในการดำเนินงานของ บริษัท สามารถปรับปรุงผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นและรายได้ต่อหุ้นได้อย่างแท้จริง เนื่องจาก บริษัท ไม่ได้ลดรายได้ของเจ้าของโดยการใช้แหล่งเงินทุน การใช้ประโยชน์ทางการเงินมากเกินไปอาจนำไปสู่ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้และการล้มละลาย

อัตราส่วนทางการเงินที่ เราใช้ในการกำหนดจำนวนเงินที่เรามีใน บริษัท ธุรกิจคือ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงอัตราส่วนหนี้สินในส่วนของผู้ถือหุ้น

สิ่งที่รวมกันหรือรวม Leverage

การรวมหรือรวมการใช้ประโยชน์เป็นจำนวนเงินรวมของความเสี่ยงที่ บริษัท ธุรกิจต้องเผชิญ นอกจากนี้ยังสามารถดูได้ด้วยวิธีอื่น เป็นยอดรวมของการใช้ประโยชน์ที่เราสามารถใช้เพื่อขยายผลตอบแทนจากธุรกิจของเรา leverage การดำเนินงานขยายผลตอบแทนจากโรงงานและอุปกรณ์หรือสินทรัพย์ถาวรของเรา การยกระดับทางการเงินจะช่วย เพิ่มผลตอบแทนจากการจัดหาเงินกู้ของเรา ยกระดับ การรวมเป็นทั้งสองประเภทของการยกระดับหรือการขยายผลรวมของผลตอบแทน นี่คือการใช้ประโยชน์จากมุมมองของงบดุล

นอกจากนี้ยังเป็นประโยชน์และสำคัญที่จะต้องคำนึงถึงการใช้ประโยชน์จากมุมมองของงบกำไรขาดทุน การดำเนินงานมีอิทธิพลต่อครึ่งบนของงบกำไรขาดทุนและรายได้จากการดำเนินงานการคำนวณผลตอบแทนจากการดำเนินงาน การใช้ประโยชน์จากงบการเงินมีผลต่อครึ่งหลังของงบกำไรขาดทุนและกำไรต่อหุ้นของผู้ถือหุ้น

แนวคิดของการใช้ประโยชน์โดยทั่วไปจะใช้ใน การวิเคราะห์ breakeven และในการพัฒนาโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท ธุรกิจ