ผลตอบแทนจากการลงทุนคำนวณได้อย่างไร

รู้ ROIC ของ บริษัท เพื่อประเมินว่าเป็นการลงทุน

เมื่อคุณลงทุนในธุรกิจไม่ว่าจะเป็นหลักของ บริษัท ขนาดเล็กหรือเป็นผู้ถือหุ้นใน บริษัท ต่างชาติก็ตามคำถามที่สำคัญและพื้นฐานที่ต้องถามก็คือผลตอบแทนจากการลงทุนของฉันเป็นประจำทุกปี?

อัตราผลตอบแทนจากเงินลงทุน (ROIC) คือ อัตราส่วน ความ สามารถในการทำกำไรหรือประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นตัววัดว่านักลงทุนในธุรกิจมีรายได้จากเงินลงทุนเท่าใด เป็นตัวอย่างของการวิเคราะห์ทางการเงิน ผลตอบแทนจากเงินลงทุน ยังเป็นตัววัด มูลค่าที่ สำคัญตลาดหุ้นตลาดหุ้นเช่นกลับมาประมาณ 9 เปอร์เซ็นต์ต่อปีมานานกว่า 100 ปี

เป็นตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์ถ้าคุณได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าที่ส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อ (ตัวเลข 9 เปอร์เซ็นต์ไม่คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ) โดยการกลับมาอีก 5 ถึง 7 เปอร์เซ็นต์ซึ่งไม่เลวร้ายนัก หากในทางกลับกันผลตอบแทนจากการลงทุนแทบจะไม่ส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อหรือแม้แต่ต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ ROI จะน้อยกว่าที่น่าพอใจ

ผลตอบแทนจากการคำนวณเงินลงทุน

คุณต้องดู งบการเงิน ของ บริษัท เพื่อทำความเข้าใจผลตอบแทนจากเงินลงทุน ดู งบกำไรขาดทุน คุณจะเห็นบรรทัดรายการสำหรับ รายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) หากคุณมี EBIT จำนวนมากโดย (อัตราภาษี 1) คุณจะได้รับผลกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษีหรือ NOPAT NOPAT เป็นตัวเศษในสมการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน บางครั้ง EBIT จะถูกแทนที่เป็นเศษ

NOPAT = EBIT (1 - อัตราภาษี) = เลข

เรามีตัวประจุในสมการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนดังนั้นตอนนี้เราต้องการตัวหาร

ตัวหารคือทุนจดทะเบียน เราดูที่ งบดุล สำหรับข้อมูลนี้เนื่องจากบัญชีที่มีทุนสำรองอยู่

เงินทุนหมุนเวียนประกอบด้วยตั๋วเงินจ่ายหุ้นกู้ระยะยาวหุ้นบุริมสิทธิและ หุ้น สามัญ ที่นี่เราจะถือว่าเป็น งบดุล แบบง่ายๆที่มีเฉพาะการบันทึกเจ้าหนี้ (รายการเงินกู้ยืมระยะยาวของธนาคาร) และบัญชีตราสารทุนทั่วไป

งบดุลที่ซับซ้อนมากขึ้นอาจมีพันธบัตรและหุ้นที่ต้องการในนั้นเช่นกัน เงินทุนหมุนเวียนตัวหารจะคำนวณโดยการเพิ่มหนี้สินเฉลี่ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย:

เงินทุนหมุนเวียน = หนี้สินหนี้สินเฉลี่ย + ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย = ส่วนของผู้ถือหุ้น

จากข้อมูลดังกล่าวนี่คือสูตรสำหรับผลตอบแทนจากการลงทุน:

ROIC หรือ ROCE = NOPAT / เงินทุนหมุนเวียน

คุณตีความผลตอบแทนจากการลงทุนได้ อย่างไร?

ผลตอบแทนจากการลงทุนคือการวัดผลการดำเนินงานที่บ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่เกิดจากเงินลงทุนแต่ละสกุลเงิน หาก ROIC สูงกว่าต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท ธุรกิจจะเพิ่มมูลค่า

การคำนวณต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) ไม่ใช่เรื่องยาก แต่การรวบรวมข้อมูลที่จำเป็นเพื่อให้การคำนวณเป็นภาระหนัก (ต้นทุนโดยเฉลี่ยของหนี้สินอัตราภาษีเงินได้ต้นทุนทางการเงินและอื่น ๆ ) แต่โชคดีที่มันไม่จำเป็นด้วยเช่นกัน นายหน้ารายใหญ่ใด ๆ รวมถึงโบรกเกอร์ออนไลน์ส่วนใหญ่จะมีรายงานการวิเคราะห์ของตนเองสำหรับ บริษัท ที่สำคัญแต่ละแห่งและแต่ละรายงานจะรวมถึง WACC

เมื่อคุณมี WACC แล้วคุณจะมีเครื่องมือในการตัดสินใจที่มีค่า ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท มี ROIC 15% และ WACC 8%

หมายความว่า บริษัท จะคืนเงินสุทธิให้แก่นักลงทุนได้ 7% ขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปนี่อาจเป็นสิ่งที่ดีหรือไม่ดีอาจอยู่ตรงกลาง หาก ROIC ของ บริษัท อยู่ที่ 8% และ WACC ของ บริษัท อยู่ที่ 9% ถือว่าไม่ดีและการตัดสินใจที่เหมาะสมของคุณก็คือไม่ต้องซื้อหุ้นของ บริษัท นั้น