มูลค่าตามบัญชี มูลค่าตลาด
มูลค่าตลาดของ บริษัท คือมูลค่าของสินทรัพย์ ณ เวลาใดก็ได้ตามที่กำหนดโดยตลาดการเงินและเป็นเพียงผลรวมของราคาหุ้นต่อหุ้น
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของ บริษัท คือมูลค่าสินทรัพย์ที่มีตัวตนทั้งหมด (เช่นสินทรัพย์และเครื่องจักร) หักด้วยค่าเสื่อมราคาลบด้วยหนี้สิน:
มูลค่าตามบัญชี = มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ = สินทรัพย์ที่มีตัวตน - หนี้สินค่าเสื่อมราคา
โปรดทราบว่าสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเช่นสิทธิบัตรของ บริษัท ไม่รวมอยู่ในมูลค่าตามบัญชี การละเลยสินทรัพย์ไม่มีตัวตนในการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเป็นความจำเป็นทางบัญชีเนื่องจากมักเป็นกรณีที่ในขณะที่สามารถคำนวณมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ที่มีตัวตนได้ง่ายโดยพิจารณาต้นทุนเดิมแล้วหักค่าเสื่อมราคามูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอาจเป็น เรื่องของความคิดเห็นหรือยากที่จะกำหนด ตัวอย่างเช่นค่าความนิยมเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนซึ่งเจ้าของธุรกิจภาคภูมิใจเชื่อว่ามีคุณค่ามากในขณะที่นายธนาคารอาจทราบว่ามีเพียงค่าเท่าที่สุขภาพทั่วไปของธุรกิจกำหนดเท่านั้น หากธุรกิจล้มเหลวค่าความนิยมอาจลดลงเป็นศูนย์
Market to Book อัตราส่วนทางการเงิน
อัตราส่วนทางการเงินในการทำตลาดเท่ากับอัตราส่วนราคาตลาดของ บริษัท หารด้วยมูลค่าตามบัญชี:
Market to Book อัตราส่วนทางการเงิน = มูลค่าตลาด÷ Book Value
โดยปกติราคาหุ้นของ บริษัท จะสูงกว่าราคาตามบัญชีเพราะราคาหุ้นคำนึงถึงความประมาณการของนักลงทุนในการทำกำไรของ บริษัท - ใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ได้ดีเพียงใด - รวมทั้งการคาดการณ์ที่ดีที่สุดของมูลค่าในอนาคตของ บริษัท
ในทางกลับกันมูลค่าตามบัญชีไม่ได้ประเมินว่า บริษัท มีการใช้สินทรัพย์ในการขับเคลื่อนรายได้เท่าใดและไม่คำนึงถึงรายได้ที่เพิ่มขึ้นหรือพารามิเตอร์ทางการเงินอื่นใดที่คำนึงถึงรายได้ในอนาคต
วิธีการใช้ Market Ratio Ratio
นักวิเคราะห์ด้านความปลอดภัยและนักลงทุนมองไปที่ตลาดเพื่อจองอัตราส่วนเป็นตัวบ่งชี้มูลค่า มูลค่าตามบัญชีไม่ใช่เช่นเดียวกับมูลค่าการชำระบัญชีของ บริษัท ซึ่งผู้ถือหุ้นสามารถกู้คืนได้ในกรณีที่มีการล้มละลาย แต่มีมูลค่าใกล้เคียงกับมูลค่าตลาดมากกว่าที่จะประเมินมูลค่าที่เลวร้ายที่สุดของ บริษัท
มูลค่าตามบัญชียังคงเป็นตัววัดที่ไม่ดีในแง่ของมูลค่าของ บริษัท ถ้าวิเคราะห์ด้วยความสุญญากาศเนื่องจากไม่คำนึงถึงความสำคัญของการเติบโตของรายได้ (หรือการขาดคุณสมบัติดังกล่าว) และทำให้สินทรัพย์บางอย่างเช่นสิทธิบัตรที่ บริษัท ถืออยู่ ออกจากสมการ เนื่องจากสินทรัพย์เช่นสิทธิบัตรไม่มีตัวตนมากกว่าสินทรัพย์ที่จับต้องได้จึงไม่รวมอยู่ในมูลค่าตามบัญชี แต่สำหรับบาง บริษัท - ยาเป็นตัวอย่างที่เห็นได้ชัดอย่างหนึ่ง - สิทธิบัตรของพวกเขาอาจเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าที่สุดของ บริษัท
แม้จะมีข้อ จำกัด เหล่านี้การเปรียบเทียบอัตราส่วนตลาดกับหนังสือของ บริษัท ในภาคการตลาดเดียวกันสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าว่าตลาดประเมิน บริษัท ใด บริษัท หนึ่งในการเปรียบเทียบคู่แข่งได้อย่างไร
อัตราส่วนราคาตลาดของ บริษัท ที่สูงกว่าคู่แข่งของ บริษัท อาจถูกประเมินค่าสูงเกินไป ในทางกลับกันอาจสะท้อนให้เห็นถึงประวัติความเป็นมาของ บริษัท ในการเติบโตของรายได้ที่เหนือกว่าและความเชื่อมั่นที่นักลงทุนให้ความสามารถในการดำเนินธุรกิจให้ดียิ่งขึ้นต่อไป