อะไรคืออัตราส่วนมูลค่าตลาดและวิธีการที่พวกเขาใช้?

เรียนรู้วิธีการคำนวณอัตราส่วนหลัก

อัตราส่วนราคาตลาดช่วยในการประเมินสถานะทางเศรษฐกิจของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และสามารถมีบทบาทในการระบุหุ้นที่อาจได้รับการประเมินราคาต่ำเกินไปหรือมีราคาที่เป็นธรรม

แม้ว่าจะมีการใช้อัตราส่วนราคาตลาดที่หลากหลายซึ่งเป็นที่นิยมมากที่สุด ได้แก่ กำไรต่อหุ้น มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น และอัตราส่วนราคาต่อกำไร อื่น ๆ ได้แก่ อัตราส่วนราคา / เงินสดอัตรา ผลตอบแทนจากเงินปันผล มูลค่าตลาดต่อหุ้น และ อัตราส่วนตลาด / หนังสือ

แต่ละมาตรการเหล่านี้ใช้ในรูปแบบที่แตกต่างกัน แต่เมื่อรวมกันแล้วจะมีภาพทางการเงินที่ถูกต้องแม่นยำของ บริษัท ที่ทำการซื้อขายแก่สาธารณชน นอกจากนี้อัตราส่วนราคาในตลาดยังช่วยให้ผู้บริหารสามารถทราบว่านักลงทุนของ บริษัท คิดถึงผลการดำเนินงานและโอกาสในอนาคตอย่างไร

นอกจากนี้ยังใช้ในการวิเคราะห์แนวโน้มหุ้นแม้ว่าจะมีบริบทบางอย่างก็ตาม ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนกำไรต่อหุ้นของ บริษัท ที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าหุ้นเป็นราคาที่ต่ำมากในอุตสาหกรรมที่มีเสถียรภาพ แต่ก็อาจบ่งชี้ว่าแนวโน้มผลกำไรของ บริษัท มีความไม่แน่นอนและหุ้นอาจเป็นเดิมพันที่มีความเสี่ยง

นั่นคือเหตุผลที่คุณควรคำนึงถึงปัจจัยต่างๆรวมถึงอัตราส่วนของมูลค่าตลาดเมื่อตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุน สต็อกที่มีมาตรการอันงดงามอันหนึ่งอันอาจเป็นอัญมณีที่ยังไม่ได้ค้นพบหรืออาจเป็นความอัปยศที่ถูกประเมินค่าด้วยเหตุผล

กำไรต่อหุ้น

กำไรต่อหุ้นคำนวณจากกำไรสุทธิต่อหุ้นของหุ้นที่ออกโดย บริษัท ซึ่งแสดงถึงความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ต่อนักลงทุน

คำนวณกำไรต่อหุ้นโดยการหารกำไรสุทธิของ บริษัท ด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด (หุ้นที่ถือโดยผู้ถือหุ้นทั้งหมด) ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีรายได้สุทธิ 10 ล้านดอลลาร์และหุ้นที่เหลืออยู่ 4 ล้านหุ้นกำไรต่อหุ้นจะเท่ากับ 10 ล้านดอลลาร์หารด้วย 4 ล้านดอลลาร์ซึ่งเท่ากับ 2.50 ดอลลาร์

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

มูลค่าตามบัญชีเป็นส่วนของ บริษัท ซึ่งไม่รวมหุ้นบุริมสิทธิหารด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วในตลาด ตัวอย่างเช่นหากสินทรัพย์รวมของ บริษัท เท่ากับ 15 ล้านดอลลาร์และหนี้สินรวมเท่ากับ 5 ล้านดอลลาร์ส่วนที่เป็นทุนทั้งหมดจะเท่ากับ 10 ล้านดอลลาร์ หาก บริษัท มีหุ้นบุริมสิทธิมูลค่า 2 ล้านเหรียญให้หักจำนวนดังกล่าวที่ได้รับเป็นจำนวน 8 ล้านเหรียญสหรัฐให้แก่ผู้ถือหุ้นทั่วไป หากมีหุ้นสามัญ 1 ล้านหุ้นมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นจะเท่ากับ 8 เหรียญหรือ 8 ล้านเหรียญหารด้วย 1 ล้านบาท

มูลค่าตลาดต่อหุ้น

มูลค่าตลาดต่อหุ้นคือมูลค่าตลาดของ บริษัท หารด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด นี้ค่อนข้างง่ายคืออัตราการต่อหุ้นของหุ้นสามัญ มูลค่าตลาดของ บริษัท สามารถกำหนดได้โดยการคูณราคาหุ้นสามัญด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว

อัตราส่วนตลาด / หนังสือ (M / B)

ด้วยอัตราส่วนตลาด / หนังสือนักวิเคราะห์สามารถเปรียบเทียบมูลค่าตลาดของ บริษัท กับมูลค่าทางบัญชีของกิจการโดยสามารถคำนวณอัตราส่วนโดยการหารมูลค่าตลาดต่อหุ้นด้วยมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น 8 เหรียญและหุ้นมีมูลค่าอยู่ที่ 10 เหรียญต่อหุ้นอัตราส่วน M / B จะคำนวณโดยการหาร 10 เหรียญ (ราคาหุ้น) เป็น 8 เหรียญ (มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น)

นี่จะทำให้คุณมีอัตราส่วน 1.25 กล่าวอีกนัยหนึ่งมูลค่าตลาดของหุ้นมีมูลค่าสูงกว่าราคาตามบัญชีมากกว่าร้อยละ 25

อัตราส่วนที่น้อยกว่า 1 อาจหมายถึงหุ้นอาจถูกตีราคาต่ำเกินไปในขณะที่อัตราส่วนมากกว่า 1 อาจหมายความว่ามีการทำ overvalued

อัตราส่วนกำไร (P / E)

อัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิเป็นราคาปัจจุบันของหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้น รายได้ส่วนใหญ่คำนวณจากการดูผลลัพธ์ทางการเงินในสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่นถ้าหุ้นมีการซื้อขายที่ 25 เหรียญต่อหุ้นและมีกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 2.50 ดอลลาร์อัตราส่วน P / E จะเท่ากับ 25 เหรียญหารด้วย 2.50 เหรียญซึ่งเท่ากับอัตราส่วน 10 ต่อ 1 นักวิเคราะห์ยังอาจพูดถึงอัตราส่วน P / E ต่อซึ่งเป็นอัตราส่วน P / E ที่ประมาณการไว้ในช่วง 4 ไตรมาสถัดไป

อัตราส่วนราคา / เงินสด

อัตราส่วนราคา / เงินสดเปรียบเทียบราคาหุ้นของ บริษัท กับกระแสเงินสด

ในการคำนวณอัตราส่วนนี้เพียงหารมูลค่าตลาดของหุ้นด้วยจำนวนกระแสเงินสดต่อหุ้น กระแสเงินสดต่อหุ้นเป็นจำนวนเงินสดที่ บริษัท มีอยู่ในมือหลังจากหักค่าเสื่อมราคาแล้ว ตัวอย่างเช่นถ้าราคาหุ้นของ บริษัท อยู่ที่ 20 เหรียญต่อหุ้นและ บริษัท มีกระแสเงินสด 10 เหรียญต่อหุ้นอัตราส่วนราคา / เงินสดจะเท่ากับ 20 เหรียญหารด้วย 10 เหรียญซึ่งเท่ากับ 2. โดยปกติตัวเลขที่ต่ำกว่านี้จะดีกว่าเนื่องจาก นั่นหมายถึงกระแสเงินสดที่มากขึ้น

อัตราผลตอบแทนของเงินปันผล

นักวิเคราะห์ได้รับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลหารด้วยจำนวนเงินปันผลที่จ่ายต่อปีตามราคาตลาดของหุ้น ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท จ่ายเงินปันผลเป็นรายไตรมาสในจำนวน $ 2.25, $ 2.50, $ 2.50 และ $ 2.75 การจ่ายเงินปันผลทั้งหมดสำหรับปีจะเท่ากับ $ 10 หากราคาหุ้นเท่ากับ 100 เหรียญคุณจะแบ่ง 10 เหรียญ (การจ่ายเงินปันผล) เป็น 100 เหรียญ (ราคาหุ้น) คำตอบคือ 0.10 หรือ 10 เปอร์เซ็นต์ การรู้อัตราส่วนนี้ช่วยให้คุณเข้าใจผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณได้อย่างสมจริงมากขึ้น