ระยะเวลาคืนทุนในการจัดทำงบประมาณ

การตัดสินใจเมื่อโครงการทุนมีความสมเหตุสมผล

ในการ กำหนดงบประมาณ ทุนระยะเวลาคืนทุน เป็นเกณฑ์การคัดเลือกหรือปัจจัยการตัดสินใจที่ว่าธุรกิจส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาโครงการทุนที่มีศักยภาพ ธุรกิจขนาดเล็ก และขนาดใหญ่เหมือนกันมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่โครงการที่มีโอกาสในการคืนทุนได้เร็วและมีกำไรมากขึ้น นักวิเคราะห์พิจารณาถึงกระแสเงินสดของโครงการการลงทุนครั้งแรกและปัจจัยอื่น ๆ ในการคำนวณระยะเวลาคืนทุนของโครงการทุน

โครงการทุนเหล่านี้เริ่มต้นด้วยงบประมาณทุนซึ่งกำหนดการลงทุนเริ่มแรกของโครงการและกระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้ประจำปี

งบประมาณรวมถึงการคำนวณเพื่อแสดงระยะเวลาคืนทุนโดยประมาณโดยสมมติว่าโครงการผลิตกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในแต่ละปี

บริษัท มักสร้างภาพจำลองมากกว่าหนึ่งภาพโดยมียอดเงินลงทุนหรือจำนวนทุนคืนที่ต่างกันเพื่อเลือกสถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดที่ตรงกับระดับความเสี่ยงและข้อกำหนดอื่น ๆ สำหรับการดำเนินการโครงการ

โครงการทุนคืออะไร?

โครงการทุนหมายถึงการซื้อหรือลงทุนในสินทรัพย์ถาวรซึ่งโดยนัยจะใช้เวลามากกว่าหนึ่งปี โครงการปัจจุบันมีอายุไม่เกินหนึ่งปีและ บริษัท มักแสดงต้นทุนเหล่านี้เป็นค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุนแทนที่จะเป็นราคาทุนในงบดุล

โครงการทุนอาจรวมถึงโครงการขนาดใหญ่ที่มีราคาแพงเช่นการซื้ออุปกรณ์สำหรับสายการผลิตใหม่หรือการก่อสร้างคลังสินค้าใหม่ แต่ละโครงการต้องได้รับการพิสูจน์ว่าต้องเสียค่าใช้จ่ายเองในขณะเดียวกันก็เพิ่มการผลิตตัดค่าใช้จ่ายหรือเพิ่มผลประโยชน์ทางธุรกิจอื่น ๆ

ระยะเวลาคืนทุนสำหรับการจัดทำงบประมาณ

นิยามของระยะเวลาคืนทุนสำหรับวัตถุประสงค์ในการ จัดทำงบประมาณ เป็นเรื่องที่ง่าย ระยะเวลาคืนทุนหมายถึงจำนวนปีที่ใช้ในการชำระคืน เงินลงทุนเริ่มแรก ของโครงการทุนจาก กระแสเงินสด ที่โครงการผลิต

โครงการทุนอาจเกี่ยวข้องกับการซื้อโรงงานหรืออาคารใหม่หรือซื้ออุปกรณ์ใหม่หรือชิ้นส่วนทดแทน

บริษัท ส่วนใหญ่กำหนดระยะเวลาคืนทุนที่ถูกตัดออกตัวอย่างเช่นสามปีขึ้นอยู่กับธุรกิจของพวกเขา กล่าวอีกนัยหนึ่งในตัวอย่างนี้ถ้าการคืนทุนมาภายในสามปี บริษัท จะซื้อสินทรัพย์หรือลงทุนในโครงการ หากการคืนทุนใช้เวลาสี่ปีก็จะไม่เพราะเกินเป้าหมายของ บริษัท ในระยะเวลาคืนทุนสามปี

การคำนวณระยะเวลาคืนทุน

ธุรกิจขนาดเล็กส่วนใหญ่ชอบการคำนวณที่เรียบง่ายหรือประมาณสำหรับระยะเวลาคืนทุน:

ระยะเวลาคืนทุน = (การลงทุนที่จำเป็น / การไหลเข้าของเงินทุนโครงการประจำปี)

กระแสเงินสดสุทธิประจำปีเป็นสิ่งที่การลงทุนสร้างเป็นเงินสดในแต่ละปี อย่างไรก็ตามหากการลงทุนนี้เป็นการลงทุนทดแทนเช่นเครื่องใหม่แทนเครื่องจักรที่ล้าสมัยกระแสเงินสดเข้ามาจะกลายเป็น กระแสเงินสด สุทธิประจำปีที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุน

การคืนทุนของโครงการเกิดขึ้นในปี (บวกหลายเดือน) ก่อนที่กระแสเงินสดจะเปลี่ยนเป็นบวก

ตัวอย่าง

สมมติว่าคุณมีสองเครื่องในคลังสินค้าของคุณ เครื่อง A มีค่าใช้จ่าย 20,000 เหรียญและ บริษัท ของคุณคาดว่าจะคืนทุนได้ในอัตรา 5,000 เหรียญต่อปี เครื่อง B มีค่าใช้จ่าย 12,000 เหรียญและ บริษัท คาดว่าจะสามารถคืนทุนได้ในอัตราเดียวกับเครื่อง A ให้คำนวณสองสถานการณ์ดังนี้:

เครื่อง A = $ 20,000 / $ 5,000 = 4 ปี

เครื่อง B = $ 12,000 / $ 5,000 = 2.4 ปี

กับสิ่งอื่น ๆ ทั้งหมดเท่ากัน บริษัท จะเลือกเครื่องบี

ระยะเวลาคืนทุนเป็นวิธีการตัดสินใจโครงการทุน

สูตรระยะเวลาคืนทุนมีข้อบกพร่องบางอย่าง ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเพิ่มอายุการใช้งานทางเศรษฐกิจของเครื่องสองเครื่องคุณอาจได้รับคำตอบที่แตกต่างออกไปมากถ้าอุปกรณ์ใช้ชีวิตแตกต่างกันไปหลายปี ดังนั้นข้อเสียของการคืนทุนคือไม่สามารถคาดการณ์ถึงอายุการใช้งานของอุปกรณ์หรือโรงงานที่ใช้ประเมินได้

บางทีการวิพากษ์วิจารณ์ที่สำคัญมากขึ้นของระยะเวลาคืนทุนก็คือว่ามันไม่ได้พิจารณา ค่าเงิน เวลา กระแสเงินสดรับจากโครงการที่คาดว่าจะได้รับ 2-10 ปีหรือนานกว่าในอนาคตจะได้รับน้ำหนักเท่าเดิมกับกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในปีแรก

เนื่องจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการผ่านเวลาที่จะได้รับเงินสูตรให้ผลที่อาจจะดีขึ้นกว่าที่เป็นจริงจะแนะนำ

สุดท้าย แต่ไม่น้อยกว่าระยะเวลาคืนทุนไม่สามารถจัดการโครงการที่มีกระแสเงินสดที่ไม่สม่ำเสมอได้ดี หากโครงการมีกระแสเงินสดที่ไม่สม่ำเสมอระยะเวลาคืนทุนเป็นวิธีการจัดงบประมาณรายได้ที่ไร้ประโยชน์โดยไม่คำนึงถึงคุณจะใช้ขั้นตอนการลดปัจจัยการผลิตสำหรับกระแสเงินสดแต่ละครั้ง

ข้อได้เปรียบหลักของสูตรการคืนทุนคือผล "อย่างรวดเร็วและสกปรก" ที่จะช่วยให้ผู้บริหารสามารถประมาณค่าประมาณเมื่อโครงการจะจ่ายเงินลงทุนเริ่มแรก แม้จะมีวิธีการขั้นสูงขึ้นผู้บริหารอาจเลือกที่จะพึ่งพาวิธีการที่พยายามอย่างแท้จริงนี้เพื่อประโยชน์ในการใช้งาน