คำนวณกระแสเงินสดที่ลดลงในระยะเวลาคืนทุน

ระยะเวลาคืนทุน เป็นวิธีการ จัดทำงบประมาณที่ รวดเร็วและเรียบง่ายซึ่งผู้บริหารทางการเงินและเจ้าของธุรกิจหลาย ๆ คนใช้เพื่อพิจารณาว่า การลงทุนเริ่มแรก ในโครงการทุนจะรวดเร็วเท่าใดจากกระแสเงินสดของโครงการ โครงการทุนคือโครงการที่มีอายุมากกว่าหนึ่งปี การคำนวณระยะเวลาคืนทุนที่ได้รับส่วนลดจะแตกต่างไปจากการใช้กระแสเงินสดคิดลด

ข้อเสียของระยะเวลาคืนทุนที่ลดลง

การคำนวณระยะเวลาคืนทุนที่เหลือจะยังคงใช้กันอย่างแพร่หลายโดยผู้จัดการที่ต้องการรู้ว่าเมื่อใดจะชดใช้ เงินลงทุนครั้งแรก แต่ก็มีข้อบกพร่องที่สำคัญ 3 ข้อ:

• อันดับแรกไม่คำนึงถึงมูลค่าเวลาของเงินเมื่อคุณคำนวณระยะเวลาคืนทุน กล่าวอีกนัยหนึ่งไม่ว่าคุณจะได้รับกระแสเงินสดเป็นปีใดคุณจะได้รับน้ำหนักเท่าปีแรก ข้อบกพร่องนี้จะทำให้เวลาในการกู้คืนเงินลงทุนเริ่มแรก
• ข้อบกพร่องประการที่สองคือการขาดการพิจารณาถึง กระแสเงินสด เกินกว่าระยะเวลาคืนทุน หาก โครงการทุน มีระยะเวลานานกว่าระยะเวลาคืนทุนกระแสเงินสดใด ๆ ที่โครงการสร้างขึ้นหลังจากการกู้เงินครั้งแรกจะไม่ได้รับการพิจารณาในการคำนวณระยะเวลาคืนทุน
• ประการที่สามและอาจสำคัญที่สุดคือการคำนวณระยะเวลาคืนทุนที่ได้รับส่วนลดไม่ได้ให้ผู้จัดการทางการเงินหรือเจ้าของธุรกิจข้อมูลที่จำเป็นในการตัดสินใจลงทุนที่ดีที่สุด นอกเหนือจากข้อบกพร่องสองข้อแรกเจ้าของธุรกิจยังต้องคาดเดาที่อัตราดอกเบี้ยหรือ ต้นทุนของเงินทุน ดังนั้นจึงไม่ใช่วิธีที่ดีที่สุดในการเลือกโครงการลงทุน ที่กล่าวว่าข้อบกพร่องที่สามนี้ของระยะเวลาคืนทุนที่ได้รับส่วนลดสามารถยกเลิกได้หาก ใช้ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก เป็นอัตราส่วนในการลดกระแสเงินสด

ข้อดีของการลดระยะเวลาผ่อนผัน

แม้ว่าจะไม่เป็นที่น่าพอใจ แต่การคำนวณระยะเวลาคืนทุนที่ได้รับส่วนลดจะดีกว่าการคำนวณโดยใช้ระยะเวลาคืนทุนที่ยังไม่ได้ใช้เป็นหลักเกณฑ์ในการตัดสินใจกำหนดงบประมาณลงทุน ที่กล่าวว่าการคำนวณที่ดียิ่งขึ้นเพื่อใช้ในหลาย ๆ กรณีคือการ คำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

การคำนวณระยะเวลาคืนทุนโดยประมาณ

การคำนวณระยะเวลาคืนทุนที่ได้รับส่วนลดจะแตกต่างจากการคำนวณระยะเวลาคืนทุนปกติเนื่องจากกระแสเงินสดที่ใช้ในการคำนวณจะถูกคิดลดด้วย ต้นทุน ทางการเงิน ถัวเฉลี่ยที่ ใช้เป็นอัตราดอกเบี้ยและปีที่มีกระแสเงินสดรับ นี่คือตัวอย่างของการลดกระแสเงินสด:

ลองคิดดูว่ากระแสเงินสดจากโครงการปีแรกอยู่ที่ 400 เหรียญและค่าใช้จ่ายเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุนคือ 8% นี่คือสูตร:

กระแสเงินสดสุทธิปีที่ 1 = 400 เหรียญ / (1 + i) ^ 1 โดย i = 8% และปี = 1

การคำนวณระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลดโดยใช้ตัวอย่างนี้มีดังต่อไปนี้ ลองนึกภาพว่า บริษัท ต้องการลงทุนในโครงการมูลค่า 10,000 เหรียญและคาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดได้ 5,000 เหรียญในปีที่ 1, 4,000 เหรียญในปีที่ 2 และ 3,000 เหรียญในปีที่ 3 ต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุนคือ 10% ต่อไปนี้คือขั้นตอนที่คุณใช้ในการคำนวณระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด:

1. ส่วนลดกระแสเงินสดคืนหรือปัจจุบันให้แก่ ปัจจุบัน :

นี่คือการคำนวณ:

• ปีที่ 0: - 10,000 เหรียญ (1 + .10) ^ 0 = 10,000 เหรียญ
• ปีที่ 1: $ 5000 / (1 + .10) ^ 1 = 4,545.45 เหรียญ
• ปีที่ 2: $ 4000 / (1 + .10) ^ 2 = $ 3,305.79
• ปีที่ 3: $ 3000 / (1 + .10) ^ 3 = $ 2,253.94

2. คำนวณกระแสเงินสดที่ลดลง:

• ปีที่ 0: - 10,000 เหรียญ
• ปีที่ 1: - $ 5,454.55
• ปีที่ 2: - 4 $ 2,148.76
• ปีที่ 3: 105.18 เหรียญ

ระยะเวลาคืนทุนที่ลดลง (DPP) เกิดขึ้นเมื่อกระแสเงินสดลดลงเป็น กระแสเงินสด เป็น บวก ซึ่งในกรณีนี้อยู่ระหว่างปีที่สองและปีที่สาม

สูตรในการหาระยะเวลาคืนทุนที่แน่นอนคือ:

DPP = ปีก่อนที่ DPP จะเกิดขึ้น + กระแสเงินสดสะสมในปีก่อนการกู้คืน÷กระแสเงินสดที่ลดลงในปีหลังจากการกู้คืน

การใช้ตัวอย่างของเราข้างต้นระยะเวลาคืนทุนที่ได้รับการลดราคาอย่างแม่นยำ (DPP) จะเท่ากับ 2 + 2,148.76 / $ 2,253.94 หรือ 2.95 ปี ในตัวอย่างการลงทุนสามารถกู้คืนค่าใช้จ่ายได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่ปี

การใช้เครื่องคำนวณทางการเงินเพื่อกำหนดระยะเวลาคืนทุน

คุณสามารถกำหนดระยะเวลาคืนทุนโดยใช้การคำนวณที่น้อยที่สุดโดยใช้เครื่องคิดเลขทางการเงินที่แนะนำในหลายร้านค้าที่ให้บริการในสำนักงาน

หรือไปที่เว็บไซต์เครื่องคิดเลขการเงินออนไลน์หลายแห่ง