นี่คือขั้นตอนในการใช้แบบจำลองของดูปองท์เพื่อคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
นี่คือสิ่งที่คุณต้องการ
เวลาที่ กำหนด : ไม่แน่นอน
นี่คือวิธี
ขั้นแรกให้ดูที่อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) หรือ Return on Assets (ROA) ของ บริษัท ซึ่ง ได้แก่ :
ROI = รายได้สุทธิ / สินทรัพย์รวม = _____% เมื่อมีการรับรู้รายได้สุทธิจากงบกำไรขาดทุนและสินทรัพย์รวมจะนำมาจากงบดุล อัตราส่วนนี้บอกคุณว่าคุณใช้ฐานข้อมูลของคุณได้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อสร้างยอดขาย
ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าเอบีซีอิงค์ซึ่งเป็น บริษัท ฮาร์ดแวร์ขนาดเล็กสร้างยอดขายได้ 113.5 ล้านดอลลาร์ในปีพ. ศ. 2552 และมีสินทรัพย์รวม 2,000 ล้านดอลลาร์ จากนั้นการคำนวณ ROI จะเป็นดังนี้
ROI (ROA) = $ 113.5 / $ 2,000 = 5.7%
นี้ไม่ได้บอกคุณมาก แต่คุณดูแหล่งสำหรับอัตราส่วนเฉลี่ยอุตสาหกรรมเช่น Bizminer.com คุณสามารถเปรียบเทียบ ROI ของคุณกับอุตสาหกรรมของคุณ หากค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมของคุณคือตัวอย่างเช่น 9.0% สำหรับ บริษัท ฮาร์ดแวร์ขนาดเล็กคุณจะทราบได้ว่า ROI ของคุณอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
เนื่องจาก ROI (ROA) ของ ABC, Inc. อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมคุณจึงต้องการทราบสาเหตุ เมื่อต้องการทำเช่นนั้นคุณสามารถใช้แบบจำลอง Dupont และแบ่ง ROI ออกเป็นส่วนประกอบได้ ROI จะมีลักษณะดังนี้:
ROI = รายได้สุทธิ / ยอดขาย X ยอดขาย / สินทรัพย์รวม = _____% โดยที่รายได้สุทธิ / ยอดขายเป็น อัตราส่วนกำไรสุทธิ และมา จากงบกำไรขาดทุน และยอดขาย / สินทรัพย์รวมคือยอดขาย สินทรัพย์ และยอดขายมาจากงบกำไรขาดทุนและสินทรัพย์รวม มาจากงบดุล
ROI ประกอบด้วยสองส่วน ได้แก่ อัตรากำไรและการหมุนเวียนสินทรัพย์ของ บริษัท หรือความสามารถในการสร้างรายได้และทำยอดขายได้ตามฐานสินทรัพย์
จากนั้นคุณต้องการทราบว่า ROI ส่วนใดที่เป็นสาเหตุของปัญหาสำหรับธุรกิจของคุณ - อัตรากำไรหรือ การหมุนเวียนของสินทรัพย์ ถ้าอัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 3.8% และมูลค่าการซื้อขายรวมของสินทรัพย์เท่ากับ 1.5X:
ROI = 3.8% X 1.5 = 5.7% ซึ่งเป็นสิ่งที่คุณได้รับในขั้นตอนที่ 1 ตอนนี้เรารู้แล้วว่าสมการแต่ละส่วนมีส่วนช่วยให้ผลตอบแทนจากการลงทุนของ บริษัท เป็นอย่างไร เอบีซีอิงค์ได้รับเงิน 3.8 ดอลลาร์ต่อทุกๆดอลลาร์ในการขายและหันมาใช้สินทรัพย์มากกว่า 1.5 เท่าต่อปี หากอุตสาหกรรมฮาร์ดแวร์ขนาดเล็กมีอัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 5.0% และมูลค่าการซื้อขายสินทรัพย์รวม 1.8 เท่าเอบีซีอิงค์อยู่ในระดับต่ำทั้งสองด้านโดยเฉพาะอัตรากำไรสุทธิ
เราได้พิจารณาแล้วว่า บริษัท ที่เรากำลังใช้เป็นตัวอย่างเช่น ABC, Inc. มีประสิทธิภาพไม่ดีในแง่ ROI และค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม รูปแบบ Dupont ขยายช่วยให้เราสามารถตรวจสอบ ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นได้ เช่นเดียวกัน
ROE = รายได้สุทธิสำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ / หุ้นสามัญ = _____% ในกรณีที่รายได้สุทธิมาจากงบกำไรขาดทุนและส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญหมายถึงผลรวมของบัญชีเงินทุนทั้งหมดใน งบดุล
อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถปรับปรุงใหม่ได้:
ROE = ROI X Equity Multiplier หรือ
ROE = ROI X สินทรัพย์รวม / ส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งรวมสินทรัพย์จากงบดุลเท่ากับส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ ตัวคูณเพิ่มทุนทำให้ ROE แตกต่างจาก ROI โดยการเพิ่มผลกระทบของหนี้สินต่อสมการ
ใช้ตัวเลขจากตัวอย่างของการคำนวณ ROI นี่เป็นขั้นตอนต่อไปในการคำนวณผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นหรือ ROE:
ROE = 5.7% X $ 2,000 / $ 896 (ส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุล) = 12.7%
หาก ROE สำหรับ ABC, Inc. อยู่ที่ 12.7% และเราได้รับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมสำหรับอุตสาหกรรมฮาร์ดแวร์ขนาดเล็กและเป็น 15.0%, ABC, Inc. มีผลงานไม่ดีในแง่ ROE และ ROI ROE เป็นตัวชี้วัดความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นของ บริษัท และเป็น ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในการทำกำไรที่ผู้ถือหุ้น มองบ่อยที่สุด
นี่คือสมการ Dupont ขยาย:
ROE = (กำไรสุทธิ) (หมุนเวียนสินทรัพย์รวม) (Equity Multiplier)
= รายได้สุทธิ / ยอดขาย X ยอดขาย / สินทรัพย์หมุนเวียนรวมสินทรัพย์รวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น
สามองค์ประกอบมีปฏิสัมพันธ์เพื่อสร้าง ROE ของ บริษัท องค์ประกอบเหล่านี้คือ อัตรากำไร ที่มีประสิทธิภาพซึ่ง บริษัท ใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างยอดขาย (อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์รวม) และผลกระทบของหนี้สินต่อ บริษัท (ตัวคูณหาร) สำหรับ ABC, Inc อัตรากำไรสุทธิและการหมุนเวียนของสินทรัพย์โดยเฉพาะอย่างยิ่งมีความอ่อนแอและลดผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
สิ่งที่คุณต้องการ
- งบดุล
- งบกำไรขาดทุน
- การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน สำหรับ บริษัท ของคุณ