ทำความเข้าใจกับงบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสด
เราจะดูงบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดจาก รายงานประจำปี 2549 จาก Target Corp ซึ่งคุณสามารถดูได้จากเว็บไซต์ของ บริษัท
งบการเงินนี้เริ่มต้นจากเอกสาร p. 24 (หน้า 43 จากไฟล์ PDF)
การตีความงบดุล
ข้อมูลที่ให้ไว้ที่นี่ช่วยให้คุณสามารถคำนวณอัตราส่วนทางการเงินต่างๆที่วัดประสิทธิภาพของ บริษัท ได้ นอกจากนี้งบดุลในปัจจุบันควรนำเสนอข้อมูลจากระยะเวลาก่อนหน้าอย่างน้อยหนึ่งครั้งเพื่อให้คุณสามารถเปรียบเทียบประสิทธิภาพการเงินที่เปลี่ยนแปลงไปได้
ระบุ บริษัท มหาชนในอุตสาหกรรมเดียวกับการ เริ่มต้น และดาวน์โหลดงบการเงินจากเว็บไซต์ของ บริษัท การใช้ Target Corp. เป็นตัวอย่างเราจะวิเคราะห์ข้อมูลในงบดุลของตน ต่อไปนี้เป็นอัตราส่วนสำคัญในการคำนวณ โปรดทราบว่าตัวเลขทั้งหมดแสดงถึงจำนวนหลายล้านดอลลาร์
อัตราส่วนที่รวดเร็ว: วัดความสามารถของเป้าหมายในการปฏิบัติตามข้อผูกพันโดยไม่ต้องขายพื้นที่โฆษณา ยิ่งมีผลดีเท่าไร แสดงเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนหักด้วยสินค้าคงเหลือหารด้วยหนี้สินหมุนเวียน ในกรณี Target คือ 14,706 ลบ 6,254 หารด้วย 11,117 ซึ่งเท่ากับ 0.76
- การตีความ: หากตัวเลขนี้ลดลงตามช่วงเวลาหรือต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานของคุณคุณอาจลงทุนเงินลงทุนจำนวนมากในสินค้าคงคลังหรืออาจใช้เวลาในการรับภาระหนี้ระยะสั้นมากเกินไป
อัตราส่วน สภาพคล่อง ( Current Ratio) เป็นการทดสอบสภาพคล่องในระยะสั้นซึ่งพิจารณาจากการหารสินทรัพย์หมุนเวียนโดยหนี้สินหมุนเวียน
ในกรณี Target มีค่าเท่ากับ 14,706 หารด้วย 11,117 ซึ่งเท่ากับ 1.32
- การตีความ: ตัวเลขนี้ควรเป็นตัวเลขที่สูงกว่า 1 และเป็นเครื่องหมายของความแรงถ้าเกิน 2. หากตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่า 1 หมายความว่าหนี้สินระยะสั้นของคุณเกินกว่าสินทรัพย์ระยะสั้นของคุณ หนี้สินจะถือว่าเป็นกระแสถ้าครบกำหนดภายในหนึ่งปี ปัจจุบันมีสินทรัพย์อยู่หากสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในหนึ่งปี
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: สรุปแบ่งหนี้สินทั้งหมดออกเป็นส่วนของผู้ถือหุ้น ในกรณีของ Target ตัวหารจะเรียกว่าการลงทุนของผู้ถือหุ้นเนื่องจาก Target เป็น บริษัท มหาชน เมื่อใช้ข้อมูลของเป้าหมายอัตราส่วนดังกล่าวจะแสดงเป็น 8,675 หารด้วย 15,633 ซึ่งเท่ากับ 0.555
- การตีความ: เจ้าหนี้ระยะยาวจะดูจำนวนนี้เป็นตัวชี้วัดว่า บริษัท ของคุณก้าวร้าวอย่างไร หากธุรกิจของคุณใช้ประโยชน์จากหนี้สินอยู่แล้วพวกเขาอาจไม่เต็มใจที่จะให้เงินทุนเพิ่มเติม
เงินทุนหมุนเวียน: หมายถึงเงินสดที่มีอยู่สำหรับการดำเนินงานรายวัน ได้มาจากการหักหนี้สินหมุนเวียนจากสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งในตัวอย่างนี้เป็น 14,706 ลบ 11,117 ซึ่งเท่ากับ 3,589
- การตีความ: หากตัวเลขนี้เป็นค่าลบหมายความว่า บริษัท ของคุณไม่สามารถปฏิบัติตามภาระหน้าที่ปัจจุบันได้ ในการปรับปรุงหมายเลขนี้ให้ตรวจสอบแนวทาง การจัดการพื้นที่โฆษณา ของคุณ การสำรองข้อมูลสินค้าและการสูญเสียที่เกิดจากการขายอาจส่งผลต่อรายได้ของธุรกิจของคุณ
การตีความงบกำไรขาดทุน
เช่นเดียวกับงบดุลงบกำไรขาดทุนเป็นวิธีการวัดประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท อัตราส่วนบางส่วนกล่าวถึงการดึงข้อมูลจากทั้งงบกำไรขาดทุนและงบดุล เราจะใช้ข้อมูลที่เผยแพร่จาก Target เป็นตัวอย่างต่อไป โปรดทราบว่าตัวเลขทั้งหมดแสดงถึงจำนวนหลายล้านดอลลาร์
อัตรากำไรขั้นต้น: เงินเป้าหมายมีรายได้จากการขายเสื้อยืดโดยหักด้วยค่าใช้จ่ายสำหรับสินค้านั้น ๆ หรือที่เรียกว่ายอดขายรวม (COGS) เรียกว่ากำไรขั้นต้น ยอดขายหัก COGS หารด้วยยอดขายทำให้อัตรากำไรขั้นต้น ตามงบกำไรขาดทุนของ Target ซึ่งจะเท่ากับ 59,490 ลบ 39,399 หารด้วย 59,490 ซึ่งเท่ากับ 0.337 หรือ 33.7 เปอร์เซ็นต์
รายได้จากการดำเนินงาน: เป็นกำไรขั้นต้นหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหักด้วยค่าเสื่อมราคา เรียกอีกอย่างว่า EBIT (รายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี)
การใช้ข้อมูลของเป้าหมายสูตรจะแสดงเป็น 59,490 ลบ 39,399 ลบ 12,819 ลบ 707 ลบด้วย 1,496 ซึ่งเท่ากับ 5,069
อัตรากำไรจากการดำเนินงาน: ใช้ยอดรวมที่ได้จากขั้นตอนก่อนหน้าและหารด้วยยอดขายรวม ในกรณีนี้สมการคือ 5,069 หารด้วย 59,490 ซึ่งเท่ากับ 0.85 หรือ 8.5 เปอร์เซ็นต์
- การตีความ: นับนี้เรียกว่า EBIT margin และเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการวัดประสิทธิภาพการดำเนินงาน หากพบว่าจำนวนนี้ต่ำเกินไปให้เพิ่มรายได้หรือตัดค่าใช้จ่าย อาจช่วยในการวิเคราะห์ว่าลูกค้ารายใดที่ทำกำไรได้มากที่สุดและให้ความสำคัญกับความพยายามของคุณที่นั่น
กำไรสุทธิ: กำไรสุทธิหารด้วยรายได้รวมทำให้อัตรากำไรสุทธิ ในกรณีนี้ 2,787 หารด้วย 59,490 ซึ่งเท่ากับ 0.047 หรือ 4.7 เปอร์เซ็นต์
ROA: นี่หมายถึงผลตอบแทนจากสินทรัพย์และวัดว่า บริษัท ใดมีการสร้างรายได้เท่ากันสำหรับแต่ละสินทรัพย์ คำนวณ ROA โดยหารรายได้จากงบกำไรขาดทุนตามสินทรัพย์จากงบดุล สำหรับ Target เท่ากับ 59,490 หารด้วย 14,706 ซึ่งเท่ากับ 4.04 กล่าวอีกนัยหนึ่งทุกๆดอลล่าร์เป้าหมายมีอยู่ในสินทรัพย์จะสามารถสร้างรายได้ได้ถึง 4.04 เหรียญ
ROE: ความคิดเช่นเดียวกับข้างต้น แต่เป็นการแทนที่สินทรัพย์ที่มีส่วนของผู้ถือหุ้น ในกรณีนี้ 59,490 หารด้วย 15,633 ซึ่งเท่ากับ 3.81
การรวบรวมบัญชีลูกหนี้: ธุรกิจจำนวนมากพบกับความล่าช้าระหว่างเวลาที่ลูกค้าเรียกเก็บเงินและเมื่อพวกเขาเห็นรายได้ อาจเป็นเพราะเครดิตการค้าหรือเพราะลูกค้าไม่ได้จ่ายเงิน แม้ว่าคุณจะสามารถทราบรายได้ที่เป็นไปได้นี้ในงบดุลภายใต้บัญชีลูกหนี้หากคุณไม่สามารถรวบรวมได้ในที่สุดธุรกิจของคุณก็จะไม่มีเงินสดเพียงพอ
- การตีความ: ในการวัดจำนวนวันที่ใช้ในการเก็บรวบรวมบัญชีทั้งหมดให้ใช้สูตรนี้: 365 (วัน) หารด้วยมูลค่าการซื้อขายลูกหนี้ (ยอดขายสุทธิหารด้วยลูกหนี้) ในกรณี Target มีค่าเท่ากับ 365 หารด้วยผลรวม 59,490 หารด้วย 6,194 ซึ่งเท่ากับ 38 ซึ่งหมายความว่าโดยเฉลี่ยแล้วจะใช้เวลาเป้าหมาย 38 วันในการเก็บรวบรวมบัญชีของตน หากคุณพบธุรกิจของคุณมีงบดุลที่ดี แต่ขาดเงินสดเพิ่มการเรียกเก็บเงินในบัญชีคงค้าง
การตีความงบกระแสเงินสด
งบ กระแสเงินสด เปิดเผยว่า บริษัท ระดมเงินและวิธีการใช้จ่ายเงินเหล่านั้นในช่วงเวลาที่กำหนด นอกจากนี้ยังเป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์ซึ่งวัดความสามารถขององค์กรในการครอบคลุมค่าใช้จ่ายในระยะใกล้ โดยทั่วไปถ้า บริษัท มีการนำเงินสดไปใช้จ่ายอย่างสม่ำเสมอมากกว่าที่ บริษัท จ่ายให้ถือว่า บริษัท มีมูลค่าที่ดี
งบกระแสเงินสดแบ่งออกเป็นสามส่วน ได้แก่ การดำเนินงานการลงทุนและการจัดหาเงินทุน ต่อไปนี้คือการวิเคราะห์งบกระแสเงินสดในโลกแห่งความเป็นจริงของ Target Corp. โปรดทราบว่าตัวเลขทั้งหมดนี้เป็นตัวเลขหลายล้านดอลลาร์
เงินสดจากการดำเนินงาน: เป็นเงินสดที่เกิดจากรายการธุรกิจหลักของ บริษัท ในรอบปี โปรดทราบว่างบเริ่มต้นด้วยรายได้สุทธิและทำงานย้อนหลังเพิ่มค่าเสื่อมราคาและลบออกสินค้าคงคลังและลูกหนี้ ในแง่ง่ายๆนี่คือรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) บวกค่าเสื่อมราคาหักภาษี
- การตีความ: นี่อาจเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีกว่ารายได้เนื่องจากไม่สามารถใช้รายได้ที่มิใช่เงินได้เพื่อชำระหนี้
เงินสดจากการลงทุน: บางธุรกิจจะลงทุนนอกการดำเนินงานหลักหรือซื้อ บริษัท ใหม่เพื่อขยายการเข้าถึง
- การตีความ: ส่วนของงบกระแสเงินสดนี้เป็นรายการเงินสดที่ใช้ในการลงทุนใหม่รวมทั้งเงินที่ได้จากการลงทุนก่อนหน้านี้ ในกรณีของ Target จำนวนนี้ในปี 2549 มีจำนวนทั้งสิ้น 4,693 รายซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้เงินสดอย่างมากในการลงทุนในโครงการที่หวังจะนำไปสู่การเติบโตในอนาคต
เงินสดจากการจัดหาเงิน: ส่วนสุดท้ายหมายถึงการเคลื่อนไหวของเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน กิจกรรมจัดหาเงินสองประเภทคือการกู้ยืมเงินหรือการออกหุ้นให้กับนักลงทุนรายใหม่ การจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุนในปัจจุบันยังพอดีที่นี่ อีกครั้งเป้าหมายรายงานตัวเลขเป็นค่าลบสำหรับปี 2006 -1,004 แต่ไม่ควรสร้างความเข้าใจผิด: บริษัท จ่ายหนี้ 1,155 ฉบับก่อนหน้าจ่ายเงินปันผล 380 หุ้นและซื้อหุ้นคืน 901 หุ้น
- การตีความ: นักลงทุนจะชอบรายการสุดท้ายทั้งสองรายการนี้เนื่องจากได้รับเงินปันผลและเป็นสัญญาณว่า บริษัท มีความมั่นใจในผลการดำเนินงานของหุ้นและต้องการรักษาผลกำไรของ บริษัท ไว้ สูตรง่ายๆสำหรับส่วนนี้: เงินสดจากการออกหุ้นหักด้วยเงินปันผลจ่ายหักด้วยเงินสดที่ใช้ในการซื้อหุ้น
ขั้นตอนสุดท้ายในการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการเพิ่มยอดคงเหลือเงินสดจากปีที่รายงาน (2549) และปีก่อนหน้า (ปี 2548) ในกรณี Target ซึ่งเท่ากับ -835 บวก 1,648 ซึ่งเท่ากับ 813 แม้ว่าเป้าหมายจะมียอดเงินสดติดลบในทั้งสองปี แต่ก็ยังมียอดเงินสดคงที่โดยรวมเนื่องจากมีเงินสดเกินดุลสูงในปี 2547